來源：麪包財經

會計估計變更是影響財務數據的重要因素之一。

以華鐵股份（000976.SZ）為例，2019年12月華鐵股份公告表示對應收賬款壞賬政策進行變更，同時預計該變更對公司2019年度歸母淨利潤影響較小。進一步分析，此次變更雖對公司當期業績影響有限，但將在未來持續影響公司淨利潤。

此外，公司重要股東近期計劃減持。

 應收商業票據壞賬計提比例上升 

2019年12月20日，華鐵股份發佈關於會計估計變更的公告，擬變更應收票據及應收賬款按信用風險特徵組合計提壞賬準備的應收款項中，採用賬齡分析法計提壞賬準備的會計估計。

根據公告，會計估計變更後，公司原本信用期內不計提壞賬準備的應收賬款及其他應收款，現將按照整個續存期內預期信用損失的方法計提0.2%的壞賬準備。

此外，根據公司以前年度審計報告中披露的會計政策和會計估計，公司此前對應收票據、應收利息、長期應收款等其他應收項，系根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額計提壞賬準備。但在實際處理中，無論是銀行票據還是商業票據，公司幾乎不計提壞賬準備。

此次會計估計變更後，公司將應收票據科目依據信用風險特徵劃分為銀行票據和商業票據兩類。其中，原本不計提壞賬的商業票據，現將按照預計信用損失計提1%的減值準備。

公告中，華鐵股份表示此次變更自公告之日起執行，會計處理採用未來適用法，預計對 2019年度歸屬於上市公司股東的淨利潤影響較小。但此次變更對公司未來信用減值損失及淨利潤的影響，值得留意。

 商譽減值風險值得關注 

根據財報，截至2019年9月30日華鐵股份的賬面商譽約25億元，在同期資產總額中佔比約47.59%。

2019年10月，華鐵股份與菏澤合興、菏澤昌盛簽署股權轉讓協議，收購其合計持有的山東嘉泰51%股權。由於菏澤合興與菏澤昌盛的相關人員持有或近12個月曾持有華鐵股份子公司少數權益股東的股權，此次交易構成關聯交易。

此次收購中，山東嘉泰51%股權的交易對價為現金9.69億元；其100%股權的評估值約19.28億元，評估增值約17.83億元，增值率1,228.21%。由於系非同一控制下的企業合併，且山東嘉泰的估值較高，收購完成後，華鐵股份的賬面商譽金額進一步增長。根據2019年度業績預告，華鐵股份表示截至2020年1月16日公司賬面商譽金額為33.4億元。

值得留意的是，華鐵股份收購山東嘉泰51%股權時，相關方承諾山東嘉泰2019、2020及2021年度經審計淨利潤分別不低於1.61億元、2.15億元和2.51億元。但收購公告顯示山東嘉泰2018全年淨利潤約4902.78萬元；2019年1-7月山東嘉泰的淨利潤約5859.76萬元，約完成本年承諾業績的36.29%。收購公告中，華鐵股份曾提示山東嘉泰業績承諾無法完成的風險。

查閲華鐵股份2019年度業績預告，山東嘉泰2019年的預計淨利潤約1.63億元，僅較承諾業績高出不足200萬元。業績預告中，華鐵股份表示初步測算本報告期尚未發現明顯的商譽減值風險；如需計提減值則將對2019年利潤產生負面影響。

 業績預增，股東減持 

根據業績預告，華鐵股份2019年歸母淨利潤預計為3.2億元-3.3億元，同比增長120%-127%。

值得注意的是，業績預告發布後不久，公司持股5%以上股東義烏上達及其一致行動人蘇州上達即披露了減持計劃，擬於公告之日起十五個交易日後的六個月內通過集中競價及大宗交易方式減持合計不超過9574.06萬股公司股份，佔公司總股本比例不超過6%，用於股權質押還款及自身投資安排。其減持股份源自2016 年認購的華鐵股份非公開發行股票。

查閲以往公告，2019年4月至11月期間，華鐵股份就曾遭到包括控股股東鴻鋒實業及其一致性行動人在內的多名公司股東密集減持，減持數量合計約8969.16萬股，減持金額合計約4.56億元，均系解禁減持。

 近期進行會計估計變更的上市公司 

除華鐵股份應收款項壞賬計提比例變更的例子外，企業常見的會計估計變更還有固定資產及無形資產淨殘值、使用年限及折舊方法等的變更、.生物資產的預計使用壽命與淨殘值的變更、存貨可變現淨值變更、資產預計未來現金流量現值對應的預計未來現金流量的變更等。會計估計更通常會引起財務報表上某個具體科目的金額發生變動，進而影響到公司的整體業績。

以下是2019年12月以來A股發生過會計估計變更的上市公司。

圖1：2019年12月以來進行會計估計變更的上市公司