天然铀之于核电如同煤炭之于煤电，作为核电站运行主要燃料，铀矿的春天或将再一次到来。国际铀价在沉寂数年后于2020年开始显露复苏迹象，随后一路“狂飙”上涨超3倍。

铀矿的狂飙模式或远未停止。当下全球各国核电政策支持重新升温，美日韩等22国承诺，到2050年全球核能增加两倍。此外，全球AI热潮带动巨量核电需求，也将助推铀价上涨。

自2023年中旬以来国际铀价仍上涨了超过60%。相比之下，同期黄金的涨幅为19%，白银的涨幅为28%。

鉴于全球对铀的需求不断增长，7月18日，知名财经媒体Zerohedge认为铀的价格还将在未来两年内翻一番，并超过2007年的水准。彭博近日预计，到2025年底铀ETF的资产规模有望突破100亿美元。Global X Uranium ETF (URA)和Sprott Uranium Miners ETF (URNM)引领了这一增长，三年前二者的规模总和仅1.5亿美元，现已增长至50亿美元。

哪些铀矿股值得关注?

1、丹尼森矿业

丹尼森矿业(DNN.US)是一家市场领先的铀勘探和开发公司，是铀市场的主要参与者之一。该公司在加拿大阿萨巴斯卡盆地(世界铀矿勘查热点，以拥有世界最高品位铀矿床而著名）拥有强大的影响力，拥有Wheeler River铀矿项目95%的权益。资料显示，Wheeler River铀矿项目是阿萨巴斯卡盆地东部最大的未开发铀矿项目。

丹尼森矿业在加拿大萨斯喀彻温省的多元化权益包括McClean Lake合资公司(MLJV)22.5%的股权，而该合资公司拥有包括几个铀矿床和McClean Lake铀矿工厂。McClean Lake矿区任何有意义的铀矿新发现都有可能转化为未来铀生产的重要来源，并最终为其所有者带来可观的价值。

此外，丹尼森矿业还拥有Midwest Main和Midwest A矿床的权益，以及Waterbury Lake矿区THT和Huskie矿床的大量股份。这些靠近McClean Lake铀矿工厂的战略位置提高了该公司的运营效率。

丹尼森矿业拥有良好的财务状况。数据显示，该公司去年第三季度的净利润达到5820万美元。仅在去年第三季度，其实物铀储备就升值了30%以上，收益达6300万美元。

随著运营资本和投资的预估余额接近4亿美元，丹尼森矿业已准备好推进其雄心勃勃的目标。凭借著稳健的财务状况、战略举措以及Wheeler River铀矿项目的重大发展，丹尼森矿业有望在充满活力和不断发展的铀行业中成为一个强大的参与者。

丹尼森矿业的股价在2023年累计上涨近54%，今年迄今为止上涨超8%。华尔街分析师对丹尼森矿业的平均评级为“买入”，平均目标价为5美元，较该股当前股价有超150%的上涨空间。

 （来源：uSMART）

2、Cameco

加拿大铀矿巨头Cameco(CCJ.US)是全球最大铀供应商之一，同时也是铀精炼、转化和燃料制造服务的领先供应商，因为该公司拥有对全球成本最低、品位最高的铀矿的控股权。

资料显示，Cameco在加拿大萨斯喀彻温省北部的McArthur River和Cigar Lake两座铀矿为该公司奠定了坚实的基础。其中，McArthur River铀矿是世界上最大的铀矿，常年产量位居全球第一，Cameco持有该铀矿69.8%的权益;Cigar Lake铀矿则拥有约17%的U3O8级储量，是全球最大、品位最高的铀矿之一。

去年11月，Cameco完成了与资管公司Brookfield Renewable Partners LP对西屋电气的收购。Cameco将拥有西屋电气49%的股份，Brookfield Renewable将拥有51%的股份。收购西屋电气后，Cameco成为核服务领域的主要参与者，并与Brookfield Renewable建立了战略合作伙伴关系。

双方的合作旨在利用Cameco在铀矿开采和核燃料生产方面长达35年的经验，以及Brookfield Renewable在清洁能源方面的专业知识。双方的合作将提供全球解决方案，以满足对安全、可靠和无排放的基本负载电力不断增长的需求。Cameco总裁兼首席执行官Tim Gitzel对这一合作关系的前景表示乐观，并强调了全球范围内核能发展的积极势头。

Cameco的股价在2023年累计上涨超90%，今年迄今为止上涨近10%。华尔街分析师对Cameco的平均评级为“买入”，平均目标价为52.06美元，较该股当前股价有逾10%的上涨空间。

 （来源：uSMART）