美东时间 1 月 6 日，美股盘后交易中，存储厂商闪迪（SanDisk，SNDK.US）股价大幅拉升，夜盘一度涨逾 27%，成为当日美股科技板块中最受关注的个股之一。与此同时，多只存储相关公司同步走强，显示市场情绪并非集中在单一公司，而是指向整个细分赛道。

（图源：uSMART HK app）

从“算力优先”到“数据优先”，AI基础设施逻辑正在变化

过去两年，AI投资的核心几乎完全围绕“算力”展开。GPU 被视为稀缺资源，资本关注点集中在谁能提供更强的训练能力、更大的模型规模。但随着大模型逐步走向落地，AI系统的运行重心正在发生变化。

当前，AI的增长不再只取决于“能不能训练出来”，而越来越取决于“能不能高效运行、持续调用、反复推理”。在这一过程中，数据的存储、调取与实时交互开始成为新的瓶颈。

换言之，AI不再只是一次性消耗算力的工程，而逐渐演变为一个高度依赖数据吞吐与即时响应的长期系统。这使得存储从后台角色，走向AI计算流程的核心位置。

推理与多模态应用放大“数据压力”，存储被重新认识

与模型训练阶段相比，推理阶段对数据的要求更为复杂。模型需要频繁读取历史信息、上下文内容和外部数据库，同时还要不断写入日志、反馈和验证结果。尤其是在多模态应用场景下，图像、视频和音频等非结构化数据大幅增加，使得数据规模与访问频率同步攀升。

在这一背景下，存储不再只是“容量问题”，而是同时涉及速度、延迟、稳定性与能效。这也是市场重新评估存储价值的重要原因之一。

多家机构近期指出，随着AI从集中式训练走向分布式推理，数据将不再只停留在云端，而是广泛存在于数据中心、边缘设备以及终端系统中，存储需求由此呈现出更长周期、更广覆盖面的特征。

闪迪的角色：连接数据中心与边缘设备的关键一环

在这一产业转变中，闪迪所处的位置具有一定代表性。不同于专注于超大规模数据中心的厂商，闪迪在嵌入式存储、高性能闪存及终端应用领域具备深厚积累。

随着 AI 功能逐步向手机、PC、汽车及工业设备等终端渗透，设备端对低延迟、高可靠存储的需求显著提升。本地运行 AI 模型，意味着大量数据必须在设备内部完成处理，而非完全依赖云端。这一趋势，正在推动终端存储容量与性能的同步升级。

市场认为，这种结构性变化，使得闪迪不只是受益于行业复苏，更是站在AI推理与边缘计算扩展的交汇点。

板块联动上涨，存储不再是“配角”

值得注意的是，闪迪的强势表现并非孤例。美股盘中，机械硬盘与闪存相关公司普遍上涨，反映出资金对整个存储板块的重新配置。

从更宏观的角度看，AI投资逻辑正在从“单点突破”转向“系统建设”。如果说前一阶段的核心是算力，那么当前阶段，市场开始关注谁能承载不断增长的数据规模，谁能支撑AI系统长期、高频运行。

短期波动之下，长期逻辑正在浮现

当然，盘后交易波动本身具有放大效应，短期涨幅并不等同于趋势的完全确认。但从资金的集体反应来看，市场显然正在重新思考：在AI迈向规模化应用的过程中，哪些基础设施才是真正不可替代的部分。

在这一轮再定价中，存储正逐步从“被忽视的底层硬件”，转变为AI生态中不可或缺的核心资源。而闪迪的一夜暴涨，更像是这一认知变化在股价层面的集中体现。

如何在 uSMART 上购买闪迪

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（图源：uSMART HK app）