市场资讯

| 本周招股

数科集团：资讯科技解决方案供应商

数科集团是一家于香港成立的资讯科技解决方案供应商，主要从事于香港分销资讯科技产品以及于香港、中国及澳门提供系统整合解决方案。

在资讯科技行业的价值链上，数科集团(i)经营分销业务，作为授权分销商向资讯科技产品厂商采购资讯科技产品再分销予下游经销商；并(ii)经营系统整合解决方案业务，作为系统整合解决方案供应商向授权分销商采购资讯科技产品，整合成定制的系统整合解决方案再转售予终端用户。

数科集团作为资讯科技行业内分销商兼经销商的双重角色，不仅把握资讯科技行业整条价值链的商机，亦让公司与所有主要参与者紧密直接互动并从中受惠，在分销业务与系统整合解决方案业务之间创造协同效应。

财务方面，2019/2020财年至2021/2022财年，公司的总收入分别为3.32亿、3.87亿、6.32亿港元，复合年增长率为37.94%。同期公司的毛利率分别为20.8%、22.3%、18.4%。同期公司的净利率分别为7.9%、6.4%、7.5%。

| 新股表现

本周有1只新股上市。

叮当健康暗盘涨5.5%，首日收平。中签叮当健康因首日涨跌幅为0，未有盈利或亏损产生。

| 新股解盘

叮当健康：数字医疗健康到家服务提供商

叮当健康给自身的定位是中国提供数字医疗健康到家服务的服务提供商。根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收入计，叮当健康在该行业中排名第三，市场份额为1%，而第一和第二的服务提供商的市场份额分别为10%及6.5%。

从具体业务来看，叮当健康向用户提供全套实时医疗健康产品及服务，如快药、在线诊疗及慢病与健康管理。招股书显示，2018年至2022年第一季度，叮当健康收入分别为5.85亿元、12.76亿元、22.29亿元、36.79亿元和9.87亿元；尽管收入持续扩大态势，但同期年内亏损及总全面支出分别为1.03亿元、2.74亿元、9.2亿元、16亿元和4.04亿元。

对于净亏损扩大的原因，叮当健康称，主要是由于大量营业成本、销售及市场推广开支以及一般及行政开支(主要由于以股份为基础的付款增加) 所致。

从收入来源来看，其收入主要来自药品及医疗健康业务，包括线上直营、业务分销及线下零售产生的收入，占总收入的比重超过95%。其中，线上直营是叮当健康最主要的销售渠道，2018年至2022年签单个月的收入占比在70%以上。

公开发售阶段叮当健康获7.2倍认购，分配至公开发售的发售股份最终数目为335.4万股，占发售股份总数的约10%（任何超额配股权获行使前）。合共接获6502份有效申请，一手中签率为11.22%，认购10手稳中一手。

| 次新股表现

恒指本周跌3.1%，近日次新股中，表现最好的是中国石墨，累计涨幅达161.54%，表现次之的是云康集团，累计涨幅97.13%。

| 即将招股

健世科技通过港交所主板聆讯 核心产品Ken-Valve预计2024年上半年可取得商业化批准

据港交所9月15日消息，宁波健世科技股份有限公司通过港交所上市聆讯，中金公司及花旗为联席保荐人。健世科技是一家医疗器械公司，致力于开发用于治疗结构性心脏病的介入产品，于2011年11月在中国成立。自此，公司开发出针对不同类型结构性心脏病(包括三尖瓣疾病、主动脉瓣疾病、二尖瓣疾病及心力衰竭)的一系列治疗解决方案。

核心产品LuX-Valve是公司自主开发的第一代经导管三尖瓣置换(经导管三尖瓣置换)系统，专为重度三尖瓣返流及高手术风险患者而设计。公司的另一核心产品Ken-Valve是自主开发的第一代经导管主动脉瓣置换系统，为治疗重度主动脉瓣返流(或与主动脉瓣狭窄合并)而设计，其预期应对的患者群体需求，远远大于适应症只有治疗主动脉瓣狭窄的经导管主动脉瓣置换系统。

公司的研发团队自主开发专注于结构性心脏病治疗的介入医疗器械产品。截至最后可行日期，公司的研发团队包括合共77名成员，产品管线共有十款在研产品。于2020 年、2021年及2022年截至6月30日止六个月，公司研发开支分别约为1.71亿元、2.65亿元及8454.1万元人民币；同期，亏损总额分别约为3.00亿元、5.01亿元及7353.0万元人民币。

零跑通过聆讯！又一家造车新势力冲刺港交所

8月29日，浙江零跑科技有限公司（下称“零跑”）通过港交所上市聆讯，这也意味着零跑将成为第四家在港交所上市的新势力车企。虽然，零跑并未披露此次IPO的具体融资金额。但有市场消息称，其拟筹集15亿美元（折合人民币超百亿元），将于本周启动首次公开发售（IPO）前预路演，并最快于9月招股，中金公司、花旗、摩根大通、建银国际为联席保荐人。

成立于2015年的零跑，主要自主研发智能电动汽车核心系统及电子部件中的所有关键软硬件，旗下新能源汽车主要聚焦在价格介于15万至30万元（人民币，下同）的中端市场。

截至目前，零跑已推出4款车型，包括2022年5月推出的中大型轿车C01，2021年9月上市的中大型SUV零跑C11，2020年5月开启交付的微型车T03以及2019年7月开启交付的零跑S01轿跑。

对于募资的用途，零跑此前在招股书里透露，计划将筹集到的资金40%用于智能电动汽车研发、25%用于提升生产能力、25%用于提升品牌知名度、10%用于运营资金及一般公司用途。

万物云港交所递表：2021年收入237亿元 派息超35亿元

招股书显示，万物云成立于1990年，目前有三大业务模式，分别是社区空间居住消费服务、商企和城市空间综合服务以及BPaaS解決方案服务。2011到2021年，万物云的总收入规模增长超过16倍，复合增长率超过30%。

截至2021年12月31日，万物的空间服务覆盖了32个省的153个城市。2021年在管社区项目平均物业管理费为3.13元/平方米/月。对此，万物云在招股书中提到“说明客户拥有较高的可支配收入水平和较强的消费能力”。

2019-2021年，万物云的收入分别是139.27亿元、181.46亿元和237.05亿元，其中来自万科集团的销售收入占比分别为12.7%、15.4%及16.1%；毛利分别为24.68亿元、33.65亿元和40.2亿元，期间分别宣派股息2.47亿元、3.18亿元和35.37亿元，合计金额超过41亿元。

据悉，万物云大部分收入来自按包干制管理的物业。2019-2021年，万物云此类管理的项目分别有466项、478项及876项产生亏损，这部分产生的总收入占年度总收入的比例分别为8.3%、6%和8.6%。万物云还获得了颇多的政府补助。2019-2021年分别为0.81亿元、1.34亿元和1.72亿元，占年度收入的比例分别为0.6%、0.7%及0.7%。2021年，万物云还获得了新冠疫情相关社会保障付款减免。财务方面，2019-2021年，万物云经营性现金流净流入分别为20.91亿元、25.57亿元和28.34亿元，期末现金及现金等价物分别为51.84亿元、53.97亿元和64.3亿元。

卫龙通过港交所聆讯，或成为辣条第一股

2021年5月12日，卫龙第一次向港交所递交招股书。但在上市材料即将失效的前一天，即同年11月12日，卫龙再次向港交所递交上市申请。2021年11月14日，卫龙通过上市聆讯。2022年5月，卫龙的上市申请材料再次失效，之后重启上市。6月27日，港交所文件显示，卫龙美味通过港交所上市聆讯。

聆讯资料显示，卫龙近年业绩稳步增长，2019年、2020年、2021年，公司总收入分别达到33.85亿元、41.2亿元、48亿元，经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）分别达到6.59亿元、8.21亿元、9.08亿元，经调整净利润率（非《国际财务报告准则》计量）为19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆讯资料显示，卫龙的辣条产品是其营收主力，2019年-2021年，所得收益占总收益的比例分别为73.1%、65.3%、60.8%。

卫龙表示，此次募资净额将用于扩大和升级公司的生产设施与供应链体系、进一步拓展销售和经销网络、品牌建设、公司业务的数智化建设等。

众安智慧生活通过港交所聆讯，在管面积1180万平方米

众安智慧生活总部位于杭州，深植于浙江省及长江三角洲地区，自1998年成立以来，通过逾23年的经营，其已从杭州的一家地方物业管理服务供应商成长为一家业务版图主要覆盖浙江省的综合地区性物业管理服务供应商。

业绩方面，众安智慧生活收入由2019年的1.8亿元增加至2021年的2.96亿元，复合年增长率约为28.1%；净利润由2019年的2870万元增加至2021年的4180万元，复合年增长率约为20.7%。

截至2021年12月31日，众安智慧生活合共有108个合约项目，总合约建筑面积约1710万平方米，涵盖中国17个城市及七个省份；以及合共管理74个项目，在管总建筑面积约为1180万平方米，涵盖中国六个城市及两个省份。

| 本周递表

富卫集团年内二次冲刺港股上市，李泽楷拥有76.9%投票权

香港联合交易所网站披露的信息显示，富卫集团有限公司（下称富卫集团）向港交所主板递交上市申请，摩根士丹利、高盛、招银国际、摩根大通为其联席保荐人。在此之前，富卫集团曾于2月28日向港交所主板递交上市申请。

招股书显示，富卫集团是一家迅速增长的泛亚洲人寿保险公司，采用以客为先及数码赋能的模式，于2013年由创办人李泽楷成立。

根据招股书，富卫集团已从最初的三个市场发展到十个市场，业务遍布中国香港（及澳门）、泰国及柬埔寨、日本及新兴市场（包括菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚）。除了因税务规则改变而下滑的日本企业自有人寿保险业务外，富卫集团的中国香港（及澳门）、泰国及柬埔寨、日本及新兴市场业务于2021年分别贡献富卫集团新业务价值的31.1%、33.0%、15.6%及20.3%，而截至今年三季度末，分别贡献富卫集团新业务价值的23.5%、39.2%、16.5%及20.7%。

根据NMG的资料，在东南亚市场[包括泰国（及柬埔寨）、菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚，于2021年及截至2022年3月末贡献富卫集团超过50%的新业务价值]，富卫集团是第五大保险公司，2021年的市场份额为4.7%。

2014年至2021年，富卫集团的年化新保费增长4.7倍，由2014年的3.09亿美元增至2021年的14.46亿美元，同期该公司的新业务价值增长5.6倍，由2014年的1.23亿美元增至2021年的6.86亿美元。

润华智慧健康服务提交招股书，在管项104个公共物业

根据招股书显示，润华智慧健康服务是一家中国的综合物业管理服务提供商，秉持「精耕山东」的策略，把业务重心放在山东省。我们的大多数在管项目位于山东省，且部分位于北京及深圳等一线城市。

于2019年、2020年及2021年，润华智慧健康服务收入分别为3.97亿元、4.86亿元及6.01亿元，毛利为6684万元、1.02亿元及1.14亿元，期内利润2710万元、4869万元及4445万元。

2022年上半年，润华智慧健康服务实现收入3.21亿元，毛利6699万元，净利润2018万元。截至2021年末，润华智慧健康服务有46家在管医院及104个在管公共物业。