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高盛：维持中国平安(02318.HK)买入评级，目标价83港元
高盛发表报告指，中国平安上半年经营利润及纯利分别为853亿元及603亿元人民币，较该行预期高9%及22%，并较市场预期高1%及12%，表现好过预期主要由于寿险业务表现较预期佳。高盛维持对平安股份买入评级，目标价83港元，认为集团有望在下半年实现新业务价值按年正增长，料有助推动股价表现。

富瑞：上调中国平安(02318.HK)目标价至58港元 评级买入
富瑞发表报告指，中国平安次季经营溢利及新业务价值符合预期，乐见该股中期股息增长和代理人收缩速度放缓，相信短期内房风险敞口或仍然是投资者的主要关注点。富瑞指，期待管理层在以下方面提供前瞻性的指引，包括新业务价值、内房风险、财产保险及意外保险综合比率。该行予平安买入评级，目标价升33%至58港元。

麦格理：首予微博(09898.HK)跑赢大市评级 目标价180.1港元
麦格理发表研究报告，首次给予微博跑赢大市评级。该行指出，微博的广告收入在垂直领域贡献非常平衡，主要来自于快速消费品、电子商务、消费电子、奢侈品和服装、汽车和在线游戏等行业，而教育及房地产的敞口较小，相信随着行业摆脱不利因素，公司2022至2024年广告收入年复合增长率预期将正常化，达到8.5%。计及其社交媒体领域独特定位及明年广告行业复苏预期，麦格理认为微博现估值具有吸引力，给予目标价180.1港元，对应明年预测市盈率约8.5倍。

麦格理：首予百度(09888.HK)跑赢大市评级 目标价185港元
麦格理发表研报，首次给予百度跑赢大市评级，预计线上广告业务将成为新核心利润引擎。该行指，自2022年6月以来快消品广告需求逐渐恢复，汽车的广告需求亦被提振，预计未来用于搜索相关广告的数字广告预算将保持相对稳定，搜索广告行业明年首季有望复苏。麦格理指，百度的搜索引擎业务或可成为其他网站的索引，从中受惠；同时公司近年加大对云端及智能驾驶业务的投入，相信至2024年非广告业务收入的贡献将提升至40%，给予目标价185港元，对应明年预测市盈率约13.5倍。

麦格理：下调明源云(00909.HK)目标价至5.93港元 评级中性
麦格理发表报告，指明源云今年上半年收入按年下跌9%至8.81亿元人民币，分别低于该行及市场预期2%及7%；亏损亦较去年下半年有所扩大至5.62亿元人民币，逊预期。该行补充，管理层对前景看法较三月时更悲观，因为不少客户在上半年延迟或取消数码化计划，导致ERP解决方案销售下滑。该行指，由于下半年表现较弱，将其2022至2024年度收入预测下调14%/15%/17%，目标价由8.73港元降至5.93港元，评级中性，预料其盈利在2024年回复正常化。

里昂：微降京东物流(02618.HK)目标价至21.1港元 评级买入
里昂发表研究报告，指京东物流次季销售按年升20%，non-IFRS纯利按年转正，经调整纯利2.13亿元人民币，胜预期。次季用户增长大致稳定，外部整合供应链板块按年升11%。每客户平均收入按年跌2%，受累疫情及外围增长放缓。完成收购德邦物流料有助远程运力及为京东物流带来更多客户。报告上调京东物流2022至2024财年收入预测0%至4%，以反映标准产品增长强劲，但目标价由21.2港元微降至21.1港元，重申买入。

瑞士信贷：下调小鹏汽车(XPEV.N)目标价至36美元 评级跑赢大市
瑞信发表报告，小鹏汽车预期第三季交付量2.9万至3.1万辆，按月跌10%至16%，意味8月至9月交付量介乎1.75万至1.95万辆，低过预期，该行估计小鹏在8月及9月销量各有1万辆。该行表示，集团第二季业绩大致符合预期，考虑到小鹏销量指引和毛利率前景低过预期，将其2022、2023、2024每股盈利预测分别下调39.3%、67.2%、23.7%，目标价由50美元下调至36美元，维持评级跑赢大市。

汇丰研究：下调小米集团(01810.HK)目标价至9.9港元 评级持有
汇丰研究发表报告指，小米次季经常性净利润21亿元人民币，按年跌67%，主要受累智能手机出货量低迷及毛利率收缩，该行表示，即使季节性呈正面影响，因内地市场竞争更激烈及海外市场需求低迷，故对于公司下半年展望持更保守看法。该行相信，小米将会继续大力投资在汽车业务，并将小米今明两年经常性净利润预测下调分别9%及1%，2024年预测则上调2%，以反映更高的营运支出假设。该行表示，将其目标价由10.1港元下调9.9港元，维持其评级为持有。

富瑞：微升快手(01024.HK)目标价至122港元 评级买入
富瑞发表评级报告指，快手次季总收入按年增13.4%至217亿元人民币，较市场及该行预测分别高出4.7%及5.1%。而非国际财务报告准则净亏损为13亿元人民币，优于市场及该行预测。该行表示，受惠于全面的解决方案和商家数量上升，公司第三季内部电子商务广告将是关键因素，来带动网上广告业务；在营运指标方面，该行预计第三季度日活跃用户数量(DAU)及每日花费时间等呈持续增长。该行预计，公司第三季商品交易总额(GMV)按年增25%至2,200亿元，并维持对全年GMV达逾9,000亿元的预测不变；该行将其目标价由121港元微升至122港元，并维持其评级为买入。

高盛：上调贝壳(02423.HK)目标价至63港元 评级买入
高盛发表研究报告指，贝壳第二季业绩稳健，业务表现符合预期，收入及盈利复苏前景可见性高。受惠于与国企及优质开发商合作的策略，贝壳将应收账款收回天数由100天降至72天，为第二季带来30亿元人民币的经营现金流，预期在市场调整后公司市场份额将恢复，而现金回流及风险管理能力将成为可持续增长的关键因素。高盛维持2022至2024年总成交额及收入预测基本不变，估计新房交易服务的占比将改变，由2021年贡献利润约40%，降至2024年贡献约26%。该行又将2022至2024年非公认会计准则净利润率上调2.2%、0.3%及0.3%，目标价由60港元上调至63港元，维持买入评级。

花旗：下调小鹏汽车(09868.HK)目标价至107.17港元 指本季销量指引非常保守
花旗发表报告表示，小鹏汽车今年第二季毛利率高于市场预期，但今年第三季汽车销量指引非常保守，指受疫情、消费降级、供应链挑战等多重不确定因素影响。该行表示，将小鹏汽车2022财年至2024财年销量预测各下调至14万辆、25万辆及36万辆，料综合毛利率分别为11.5%、17.1%及21.6%。花旗指对小鹏汽车的中长期乐观看法不变，维持对其买入评级，下调其H股目标价由198.38港元降至107.17港元，相当于2024年动态市盈率1倍。该行亦将其美股目标价由51.59美元降至27.87美元，维持买入评级。

摩根士丹利：维持小鹏汽车(XPEV.N)增持评级及目标价41美元
摩根士丹利发表报告表示，小鹏汽车公布今年第二季亏损扩大至27.01亿人民币，指公司预期第三季度汽车交付量将介乎2.9万至3.1万辆，即按季下跌10%至16%，有关跌势令人意外。该行指，考虑到小鹏汽车7月份销量为1.15万辆，意味着8、9月各月平均交付量低于1万辆，相关指引属保守，指第三季度收入指引为68亿至72亿元人民币，按季下降3%至9%，表明平均售价较高，并且可能有更好的产品组合，指缓解了价格促销带来的1至1.5个百分点的利润率压力。该行维持对小鹏汽车增持评级及目标价41美元。

Wolfe Research：维持Uber(UBER.N)跑赢大市评级，仍为移动领域的首选
Wolfe Research分析师Deepak Mathivanan表示，鉴于Uber(UBER.N)在今年下半年和2023年的盈利能力和自由现金流增长“重要跑道”，该股仍然是其2022年下半年移动行业的首选。他仍然认为Uber的股票“为投资者提供了一个特殊的机会，让他们在宏观敏感性之外寻找非对称主题关注（利润率扩张、成本节约等）。”Mathivanan在研报中称，对于未来3-5年内潜在的20%销售增长和利润率扩张，该股的交易估值“令人信服”。该分析师对Uber保持跑赢大市的评级，目标价为37美元。

贝雅：维持对Paypal(PYPL.O)跑赢大市评级 看好其下半年表现
贝雅分析师Colin Sebastian表示，在电子商务趋势改善的背景下，Paypal的增长可比数据将放缓，并加快增长，他继续看好Paypal下半年的表现。Paypal还继续在其核心的数字钱包市场上占据份额，同时受益于更精简的开支状况，并保持积极的股票回购计划。Sebastian维持他对PayPal股票的跑赢大市评级和120美元的目标价。

花旗：将Zoom(ZM.O)目标价从91美元降至76美元 维持卖出评级
花旗银行分析师Tyler Radke将Zoom(ZM.O)的目标价从91美元降至76美元，并保持对该股的卖出评级。Radke在研报中称，该公司此前报告了其上市以来的首次营收逊于预期，因为来自货币和在线业务的不利因素抵消了企业部门的稳定增长。分析师表示，尽管运营利润和收益都超过了预期，但自由现金流却没有达到预期，年度自由现金流指引比市场预期低20%，“这使得股票看起来不那么便宜了”。Radke认为Zoom的指引“虽然有所下调，但可能还不够保守。”

花旗：将惠普(HPQ.N)目标价从40美元下调至37美元 维持中性评级
花旗银行分析师Jim Suva将惠普(HPQ.N)的目标价从40美元降至37美元，并保持对该股的中性评级。该分析师表示，该公司对保利的收购可能会抑制其资本回报，但有助于盈利。鉴于“近期到中期的个人电脑需求趋势疲软”，他降低了对惠普的预期。

麦格理：首予爱奇艺(IQ.O)跑输大市评级 目标价2.8美元
麦格理分析师Esme Pau开始对爱奇艺(IQ.O)进行追踪，评级为跑输大市，目标价为2.8美元。该分析师认为“增长障碍”正在侵蚀该公司的生态系统，其中包括内容控制规定和来自短视频的竞争加剧。此外，Pau在研报中称，“流动性风险仍然是一个问题”。

麦格理：首予百度(BIDU.O)跑赢大市评级 目标价188美元
麦格理分析师Esme Pau启动了对百度(BIDU.O)的追踪，评级为跑赢大市，目标价为188美元。Pau在研报中称，百度是中国领先的搜索平台和人工智能公司，并一直在利用其内部技术将业务范围扩大到核心搜索引擎业务之外。该分析师预计，在线广告部门将作为百度的核心利润引擎，并认为2023年第一季度的在线广告复苏是主要的股价催化剂。

贝雅：将Zoom(ZM.O)目标价由140美元下调至125美元 维持增持评级
贝雅分析师William Power将Zoom(ZM.O)的目标价从140美元下调至125美元，并维持对该股的增持评级。该分析师表示，在该公司公布第二季度业绩后，他将买入该股。他表示，尽管手机业务的增长势头和稳固的企业业绩都是积极的，但总体营收指引的疲弱令这些业绩相形见绌，尽管在线业务仍是一大威胁，但他看好长期企业平台的地位。

MKM Partners：将推特(TWTR.N)目标价由135美元下调至125美元 维持买入评级
MKM Partners分析师Catharine Trebnick将公司对Zoom Video的目标价从135美元下调至125美元，但仍维持买入评级。该分析师在一份研究报告中表示，该公司将其第二季度营收低于预期区间归因于外汇、俄乌战争和在线订阅等不利因素。Zoom Phone是本季度财报的亮点之一，其销量从第一季度的300万增加至400多万，表明该产品在市场上的持续需求。