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美國CPI重燃降息預期!黃金板塊強勢上攻,機構:看好中長期配置價值

在經歷過短期調整之後,5月16日,黃金板塊再度活躍。港股市場中,靈寶黃金、中國黃金國際升超6%,招金礦業升超3%,山東黃金升超2%。

A股市場中,盛達資源升近5%,西部礦業、湖南白銀、曉程科技升超2%,湖南黃金、銀泰黃金、四川黃金等跟升。

消息面上,昨晚美國勞工部公佈的數據顯示,美國4月CPI環比上升0.3%,符合市場預期,低於3月的0.4%;同比升幅3.4%,與市場預期一致,同樣低於3月份的3.5%。疊加“恐怖數據”低於市場預期,提振了美聯儲降息的可能性,業內人士指出當前美聯儲降息和放緩縮表預期,或使金價易升難跌。

美國CPI助力 黃金步步高昇

北京時間5月15日晚間,美國勞工統計局發佈了美國4月消費者價格指數報吿。報吿顯示,經季節性因素調整後,4月份美國CPI環比增長0.3%,低於上月的0.4%;未經季節性調整前,4月份美國CPI同比增長3.4%,低於上月的3.5%,符合市場預期。同時,4月零售銷售錄得0%,低於前值和預期,表明通脹有所回落,有利於黃金的上升。(點擊查看更多

近期公佈的一系列經濟數據也提振了美聯儲的降息預期。CME“美聯儲觀察”最新數據顯示,美聯儲6月維持利率不變的概率為96.9%,降息25個基點的概率為3.1%;到9月維持利率不變的概率為31.2%,累計降息25個基點的概率為52.1%,累計降息50個基點的概率為16.2%。

分析人士指出,美國CPI報吿為美聯儲再次降息打開了大門,並導致了一輪廣泛的美元拋售。因此,金價在此之後受到追捧不足為奇。

看好黃金中長期配置價值

在4月中旬黃金暴升並創下新高後,近段時間一直處於震盪的狀態。今年以來金價上升約14%,是受到央行購金、地緣政治風險以及中國消費者需求的支撐的影響。

世界黃金協會發布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢》報吿顯示,一季度全球黃金需求總量(包含場外交易)同比增長3%至1238噸,這也成為其2016年以來最亮眼的一季度戰績。

同時,來自場外交易市場穩健的投資需求、全球央行的持續購金及亞洲買家日益高升的需求,共同推動一季度黃金均價創下歷史新高,達到2070美元/盎司,同比增長10%,環比增長5%。

全球央行繼續保持迅猛的購金態勢,一季度全球官方黃金儲備增加了290噸,這也是自統計該數據以來最高的一季度央行購金需求,同比上升1%。全球央行持續大量購入黃金,凸顯了黃金在國際儲備投資組合中的重要作用。 

展望未來,根據黃金近期的表現,2024年黃金的回報率可能會比世界黃金協會年初時的預期要高。如果金價在未來幾個月趨於平穩,一些價格敏感型買家可能會重新入場,而投資者在等待降息和選舉結果明朗的同時,也會繼續將黃金視為良好的避險資產。

華安基金也表示,對於黃金投資價值持中性偏樂觀的態度。短期維度看,黃金經歷前期回調,交易風險有所降低。基本面維度看,美國經濟指標整體趨弱,5月議息會議偏鴿,導致美債利率高位回落,有助於黃金定價邏輯。展望全年,CME數據顯示,美聯儲9月有望開啟降息週期,中長期看好黃金在各國央行“去美元化”背景下的配置價值。

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