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瑞銀發表研究報告指，考慮到美國FDA對只有中國臨床數據的創新藥物申請態度較為保守，下調對康寧傑瑞製藥(09966.HK)核心資產價值預測，認為產品海外獲批准的可見度降低，海外敞口從21%降至16%。但該行表示，康寧傑瑞為中國領先的雙特異性抗體市場領導者，擁有強大的研發能力，認為股份目前被低估。 該行下調康寧傑瑞KN046及 KN035兩款產品在中國以外的成功率，令經風險調整的峰值總銷售額預測下降11%，KN046專利費用預估下降50%，KN035國內高峰年收入預測亦下調15%。 瑞銀表示，該公司今年有不少產品都將取得進展，例如KN046用於2L胰腺癌和 1L HCC中的ASCO數據將公布，以及KN046 1L 胰腺癌治療臨床研究的患者完成入組等，維持對其「買入」評級。 瑞銀基於風險調整，將康寧傑瑞的峰值銷售額由76億下調至68億元人民幣，目標價從30.3元下調至13.89元。