《大行報告》瑞信降永利澳門(01128.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至10.9元
阿思達克 09-21 10:22
瑞信發表研究報告指，受惠復甦有望以及行業正面消息，澳門博彩業表現穩健，而行業正轉向更具可持續性的大眾化市場，但認為復甦之路或較艱鉅，雖然投資者有很高期望，但該行仍料短期有風險。
該行稱，長遠對澳門看法正面，繼續認為永利澳門(01128.HK)有較強的品牌，定位針對高端需求，到相關需求出現的時候亦有助留住高端客。該行將公司2020至2021財年盈利預測降各69.6%及31.7%，將目標價由16.9元降至10.9元，評級由「跑贏大市」降至「跑輸大市」。
瑞信指，出疫情後澳門博彩業存在結構性轉變，一來針對境外博彩及跨境資金流動有較嚴格的管控，而貴賓廳業務顯著收縮將拖慢復甦，加上由中場帶動的復甦或會降低賭場的盈利能力，同時市場亦需要較長時間應對新供應，估計自由現金流產生將較慢，在牌照方面的因素，短期相信會繼續在2021年為估值帶來壓力。
Contact Us
Customer Service Hotline︰+852 3018 4526
Email︰cs@usmarthk.com
Address︰26/F, 2606, 308 Des Voeux Road Central, Sheung Wan, Hong Kong
WhatsApp︰+852 5989 2641
