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隨着財報季進入收尾階段，各大機構陸續公佈了第三季度的持倉情況。昨日，巴菲特旗下公司伯克希爾哈撒韋公佈三季度最新持倉。

三季度，伯克希爾建倉台積電，並增持繼續加倉石油股，買入西方石油和雪佛龍。

前十大重倉股：蘋果仍佔41%

在前十大重倉股中，蘋果、美股銀行倉位不變，佔比仍位居一、二位。蘋果持倉約8.95億股，持倉市值約1237億美元，佔投資組合比例為41.76%；美國銀行持倉約10.1億股，持倉市值約305億美元，佔投資組合比例為10.30%。

三季度，伯克希爾加倉雪佛龍約392萬股、西方石油約358萬股、建倉台積電買入6006萬股；減倉動視暴雪825萬股。

倉位不變的股票還包括可口可樂，持倉約4億股，持倉市值約224億美元，佔投資組合比例為7.59%；美國運通持倉約1.52億股，持倉市值約205億美元，佔投資組合比例為6.93%；卡夫亨氏持倉約3.26億股，持倉市值約109億美元，佔投資組合比例為3.68%；穆迪公司持倉約0.25億股，持倉市值約60億美元，佔投資組合比例為2.03%；

全部持倉變動上，除建倉台積電外，伯克希爾還建倉了美國建材商路易斯安那太平洋和金融公司傑富瑞，分別買入579萬股、43.4萬股；增持派拉蒙環球1279萬股、化工公司塞拉尼斯55萬股、高級家居公司Restoration Hardware19萬股；減持紐約梅隆銀行1014萬股、通用汽車288萬股、零售企業克羅格217萬股、美國合眾銀行2474萬股。

此外，伯克希爾三季度還清倉地產投資信託STORE Capital。

抄底台積電

最引人矚目的是，伯克希爾三季度抄底台積電，買入6006萬股，一舉將其加到了第十大重倉股的位置，持倉市值約41.18億美元，佔投資組合比例為1.39%。

今年以來，受半導體行業週期下行影響，台積電股價自1月到達高點142.9美元/股後，就一路下跌，目前已較當時的高點已經跌去44%，逼近腰斬位置。

伯克希爾三季度報吿發布後，台積電美股盤後一度大漲8%，現漲5%。

儘管行業處於下行階段，但台積電的表現卻十分亮眼。據台積電聲明，公司10月的營收達到2103億新台幣(66億美元)，同比增長56%，去年同期為1345億新台幣。

而且，台積電還在逆週期加大投資。除了在美國亞利桑那州已開工建設的價值120億美元的芯片廠外，台積電還準備在該州建造另一座工廠。

除了巴菲特，中信證券也看好美股半導體公司。中信證券認為，全球半導體行業當前正處於週期下行通道，行業庫存水平大概率已在三季度見頂，並開始回落，股價亦有望跟隨庫存水平觸底回升。

不過，中信證券也指出，考慮到本次下行週期同時伴隨供給過剩和需求萎縮，雖然堅信美股半導體板塊股價觸底回升的判斷，但板塊業績預期短期仍可能面臨需求端的持續擾動，股價回升斜率亦大概率弱於2018/19年等歷史可比周期。遵從“先進先出”週期法則，並結合個股業績確定性、估值合理性。