市場資訊

瑞士信貸：下調聯想集團(00992.HK)目標價至8.7港元 評級中性
瑞信發表報告表示，將今明兩年全球個人電腦出貨量預測分別下調3%和4%，至3.2億和3.09億部。該行指，聯想集團(00992.HK)今年首季個人電腦出貨量爲1,910萬部，按年及按季分別下跌16%及10%，低於該行預期。報告補充，在更高的商業組合、全球足跡、服務業務增長和伺服器業務好轉方面，聯想集團是該行相對看好的股份。該行將其2022至2024財年每股盈利預測下調1%至4%，以考慮最新的全球個人電腦出貨量，目標價從相應由9.5港元下調至8.7港元，重申其中性評級。

匯豐研究：上調中國移動(00941.HK)目標價至72港元 評級買入
匯豐研究發表研究報告指，中移動(00941.HK)首季服務收入按年增9.1%，由於供應改善及5G手機需求帶動，產品銷售表現亦強勁，增幅達到62%。該行指出，第一季業績反映出移動及寬帶市場日益穩定，預期隨着5G普及與客戶選用更高速的寬帶計劃，加上監管壓力得以緩解，通信服務可能會繼續保持穩定的低單位數增幅。數字化需求持續，匯豐認爲中移動於企業業務的投資仍然今年增長主要動力。基於首季業績，匯豐研究輕微調整2022至2024年利潤預測，將今明兩年每股盈利預測上調0.3%及0.2%，並將2024年預測下調0.2%，目標價由71港元上調至72港元，維持買入評級。

摩根大通：維持招商銀行(03968.HK)增持評級，目標價85港元
摩根大通發表報告，指招商銀行(03968.HK)未有提供量化財務指引穩定市場信心，而且對於提名王良爲行長能否被政府批準仍然是隱憂，相信會繼續影響股價，但招行股價昨日調整了10.3%，相信進一步下跌空間有限。該行維持予招行增持評級，目標價85港元。

瑞銀：下調創科實業(00669.HK)目標價至175港元 評級買入
瑞銀髮表報告表示，創科實業(00669.HK)股價從2021年8月高位回調約40%，年初至今下跌了27%，主因是疫情影響供應鏈，美國重新開放壓抑家居裝修需求；美國加息壓抑房地產市場及股市估值；地緣政治不確定性推升商品價格。瑞銀認爲這些風險可能被過分誇大，意味或呈現買入機會，維持其買入評級，目標價由191港元下調至175港元。瑞銀估計，創科2021至2024年收入複合年增長率爲16%，毛利率各年間擴大介乎50至56個基點，預計期間創科的盈利複合年增長率將達到21%，意味着現估值相當於預測2022年和2023年市盈率分別20倍和16倍，認爲現時估值具吸引力。

匯豐研究：下調中廣核電力(01816.HK)目標價至2.9港元 評級買入
匯豐環球研究發表報告指，中廣核電力(01816.HK)今年首季的業績改善在預期之內，其中純利爲28.5億元人民幣，按年增長20%，而核心純利則佔該行今年全年預測的28%。該行表示，集團首季表現強勁，主要推動力包括市場銷售電力的電價提高，雖然稅項支出有所增加。匯豐研究維持對中廣核電力股份買入評級，目標價由3港元微降至2.9港元，認爲內地的核電發電商可繼續受惠於近期政府將電力定價自由化等。

高盛：維持藥明康德(02359.HK)目標價161港元 評級買入
高盛發表研究報告指，藥明康德(02359.HK)首季銷售按年增長71.2%，按季則增長32.8%，高於該行預期，主要來自於化學業務強勁增長所推動。撇除來自新冠商業項目的貢獻，期內銷售則按年增長40.7%。該行表示，雖然投資者對生物技術研發資金感到擔憂，但期內藥物發現服務需求仍然強勁，按年增幅達46.6%。首季毛利率按年略降至35.6%，主要受外匯變動影響。高盛將藥明康德2022至2024年每股盈利預測輕微上調0.7%至0.8%，至每股2.37、2.62及3.59元人民幣，維持目標價161港元不變，評級買入。

瑞士信貸：維持中興通訊(00763.HK)跑贏大市評級及目標價25.5港元
瑞士信貸發表報告表示，中興通訊(00763.HK)首季收入按年升6.4%至279億元人民幣，比該行預計低6.3%；淨利潤則較該行預計高84.3%。報告指，中興首季的收入佔該行全年收入預測的21.5%，但是在其傳統業務10%以上年均複合增長率前景指引下，以及在服務器、儲存和終端設備等戰略領域的增長勢頭，對預測保持樂觀。該行將其今明兩年每股盈利預測分別提高4%及1%，以反映毛利率上升及研發增加的預期，維持跑贏大市評級及H股目標價25.5港元。

裏昂：下調維達(03331.HK)目標價至25港元 重申買入評級
裏昂發表評級報告，指維達國際(03331.HK)去年及今年首季銷售符預期，但純利低於市場預期；不過，留意到其季度盈利能力持續回升。該行表示，持續新冠疫情爲需求及物流帶來不確定因素，同時公司或會透過多次價格調整、優化產品組合及提高營運效率等方面，紓解高投入成本壓力。該行對維達中期展望保持樂觀，大致上維持對其2022年至2023年收入預測，惟將其純利預測下調11%至12%，以反映原材料價格上升及新冠疫情反彈。該行將其目標價由26.4港元下調至25港元，重申其評級買入。

瑞穗：將Meta Platforms(FB.O)目標價從425美元下調至325美元 維持買入評級
美港電訊APP 4月25日訊，瑞穗分析師James Lee在對Facebook進行一輪廣告渠道檢查後，將其目標價從425美元下調至325美元。Lee在一份研究報告中告訴投資者，由於宏觀環境、iOS隱私方面的持續挑戰以及向Instagram Reel的混合轉變，Q1的季節性下降比正常情況下要陡峭20%左右。從行業角度看，分析師認爲零售業、金融業和汽車業存在弱點，這些行業爲廣告公司貢獻了近60%的支出。隨着供應鏈問題的增加，他預計Meta的廣告收入增長在Q2可能會同比持平，並表示下半年的復甦速度可能比預期的要慢。

摩根大通：將福特汽車(F.N)目標價從22美元下調至21美元 維持超配評級 
美港電訊APP 4月25日訊，摩根大通分析師Ryan Brinkman本季度第二次下調了對通用汽車(GM.N)和福特汽車的預期，以反映對全球輕型汽車銷售和生產前景的降低。Brinkman對第一季度的預期仍高於華爾街，但認爲金屬成本問題對福特2022年的前景構成了風險。他削減了目標價，因爲預估值降低，以及對所持Rivian(RIVN.O)股份的市值計價。

花旗：將美國聯合航空(UAL.O)目標價從58美元上調至71美元 維持買入評級
花旗分析師Stephen Trent將美國聯合航空(UAL.O)的目標價從58美元上調至71美元，並維持對該股的買入評級。 Trent在一份題爲“強於你的想象”的研究報告中告訴投資者，美聯航關於需求強勁和商務旅行反彈的評論讓華爾街感到驚喜。 這位分析師說，短途航班對乘客收益來說是個利好消息。

傑富瑞：將Salesforce(CRM.N)目標價從360美元下調至330美元 維持買入評級
傑富瑞分析師Brent Thill將Salesforce(CRM.N)的目標價從360美元下調至330美元，並維持對該股的買入評級。 儘管Thill承認近期比較比較困難，也有證據表明Salesforce的前景不容樂觀，但他還是認爲Salesforce是一個“很好的長期買入對象”，原因有三：他認爲Salesforce擁有多種手段，可以支撐高達10%的增長率; 公司提高利潤率的機會; 它暫停併購、專注於整合Slack的事實。