大摩:下调瑞声(2018.HK)目标价至38港元 评级调至减持
摩根士丹利发表研究报告指出,考虑到华为问题和潜在的市占率流失,瑞声科技(2018.HK)的机壳业务和触觉业务将拖累公司下半年利润率,同时对公司的光学业务维持保守,并关注实际销量情况。大摩下调瑞声科技评级至减持,并降低目标价27%至38港元。
大摩在报告中指出,瑞声科技最近股价调整,反映了收入下滑的风险,但是市场忽略了公司利润率的风险,公司的机壳业务集中在华为,并且该业务对产能利用率敏感。
大摩对瑞声科技今明两年的盈利预测分别较市场一致预期低32%和34%。

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