摩通:降中银香港(2388.HK)目标价至30.6港元 评级“增持”
摩通大通发表报告指,相信中银香港(02388.HK)今年信贷增长将放缓至8%,属金融海啸以来最低水平(撇除2015年因出售南商而录按年下跌),惟仍保持韧性,短期内净息差料将收窄,信贷成本亦料上升。
以由上而下角度分析,摩通对本港银行业持审慎看法,惟相信中银可跑赢同业,由於其资金水平较佳,派息率亦高於同业。摩通相信中银可维持股本回报率于11%至12%水平,维持“增持”评级,目标价自37.8港元下调至30.6港元。

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