市場資訊

作者：雷建平 

來源： 雷帝觸網  

雷帝網 雷建平 9月30日報道

百威亞太今日在港交所上市，發行價27港元，按發售價發行及配發189,354,000股額外發售股份，募資淨額381億港元（約48.59億美元）。

若超額配股權獲悉數行使，百威亞太將收取超額配股權獲行使後將予發行的

217,755,000股股份的額外所得款項淨額約57.91億港元（7.385億美元）。

即百威亞太最高的募資淨額為55.97億美元。百威亞太今日開盤價為27.4港元，較發行價上漲1.5%。

今日午盤，百威亞太股價為28.8港元，市值3814億港元（約486億美元）。

百威亞太曾在今年7月時已進行路演，現場很熱鬧，但普遍觀望氛圍濃厚，投資人下單很少，導致百威亞太認購不足，取消了在香港的IPO計劃。

此後，百威亞太在9月重啟了IPO計劃，主要是找到基石投資者GIC，GIC認購290,344,400股，投資總金額為78.3億港元（約10億美元）。

百威亞太CEO楊克今日表示：我們是亞洲啤酒公司冠軍，今天上市非常激動，我們一直關注亞洲市場的增長。

“在這也有很多的合作伙伴，中國、韓國、印度 越南都有。越南、泰國、菲律賓也有很多可開拓市場。”楊克説，相信百威亞太的產能很好，在亞洲地區有56個釀酒場和3萬名僱員。百威亞太在股市上也一直有強勁需求。

在亞太地區擁有超過50個啤酒品牌

百威亞太是從百威英博（Anheuser-Busch InBev）分拆出來，目前百威英博在亞太地區擁有超過50個啤酒品牌。

包括全球品牌百威、時代及科羅娜，及旗下多個跨國品牌和本土品牌，如福佳、凱獅、Great Northern、哈爾濱及Victoria Bitter等，排名前五的市場包括中國、澳洲、韓國、印度和越南。

截至2019年3月31日，百威亞太業務由主要位處主要市場的56家釀酒廠組成。百威亞太持有許可證可進口逾25個百威集團品牌在亞太地區獨家銷售，如比利時的時代、墨西哥的科羅娜、德國的貝克，及其他美洲及歐美品牌。

質量控制是百威亞太的業務核心。百威亞太對生產過程中每一步所生產的各款飲品均進行質量監控，包括通過網上實時系統進行監控，並進行廣泛測試，以確保每款飲品均符合適用於整個集團的質量標準。

按2018年零售額計算，百威亞太為亞太地區最大的啤酒公司。

招股書介紹，百威亞太於2017年及2018年收入分別為60.99億美元及67.4億美元，內生增長7.4%。

百威亞太於2017年至2018年，每百升收入內生增長4.9%，主要受產品組合逐漸轉向高端類別所推動。

於2017年及2018年，百威亞太的正常化除息税拆舊攤銷前盈利分別為16.52億美元及19.94億美元，內生增長16.9%。百威亞太於2017年及2018年的純利分別為5.72億美元及9.59億美元。

截至2018年及2019年3月31日止三個月，百威亞太的收入分別為15.84億美元及16.06億美元，內生增長7.2%。

由於百威亞太繼續實行高端化策略，在百威亞太的收入管理措施和品牌組合的帶動下，同期每百升收入內生增長8.1%。

截至2018年及2019年3月31日止三個月，百威亞太的正常化除息税折舊攤銷前盈利分別為479百萬美元及558百萬美元，內生增長23.1%。

百威亞太於截至2018年及2019年3月31日止三個月的純利分別為2.13億美元及2.4億美元。

百威集團依然持股超過80%

百威亞太執行董事為Jan Eli B. Craps (Jan Craps)（楊克）、王仁榮；非執行董事為Carlos Alves de Brito(Carlos Brito)、Luis Felipe Pedreira Dutra Leite (Felipe Dutra)；獨立非執行董事為Martin Cubbon（郭鵬）、楊敏德、曾璟璇。

百威亞太的最終母公司百威集團為一家於比利時上市的上市公司，於墨西哥及南非證券交易所第二上市及於紐約證券交易所以美國預託證券上市。

百威集團於最後實際可行日期於百威亞太的已發行股本間接擁有100%權益。

2016年10月，百威集團在一項交易中完成與SAB的合併。在該項交易中，SAB全部已發行及將予發行股本估值約為790億英鎊。

於交易過程中，百威亞太在印度的品牌組合中增加了Haywards 5000及Knockout並於越南的品牌組合中增加了Zorok。

就此交易而言，百威集團亦於2016年10月11日完成以16億美元將SAB於華潤雪花啤酒有限公司的49%股權售予華潤啤酒（控股）有限公司。

隨着百威亞太的上市，百威集團持有的股權將稀釋至84%左右。