臨近年中，港股IPO有所升溫。同花順財經數據顯示，本月至今已有9隻港股IPO公司通過港交所聆訊。其中，嘀嗒出行(02259.HK)、老鋪黃金(06181.HK)以及天地聚合(02479.HK)從6月20日起開始招股。6月以來共有5隻港股完成IPO，合計募集資金81.5億元，創出年內單月集資額的新高。

滴滴出行(02559.HK)新股發售

嘀嗒出行（股票代號：02559.HK）今日（20日）起至25日公開招股。作為中國第二大的順風車平台公司，嘀嗒出行計劃發行3909.1萬股，其中10%為香港公開發售股份，招股價在5元至7元之間，預計籌資最多2.7億元，每手500股，入場費為3535.3元。嘀嗒出行預計於6月28日正式上市，中金公司、海通國際和野村國際擔任聯席保薦人。

此次集資所得的淨額中，約50%將用於擴大用戶群並加強行銷和促銷活動；35%將用於提升技術能力和安全機制；其餘15%將用於增強變現能力。

扭虧為盈

嘀嗒出行是專注順風車和計程車兩大業務的互聯網出行平台，致力於通過充分發揮現有上路車輛的運輸效能，來滿足更多出行需求，為用戶及社會打造挖潛增效不添堵的「另一種出行方式」。

2023年，嘀嗒出行啟動了八個新的研發專案，主要涉及人工智能演算法設計、銷售和行銷管理、大數據技術、地圖資訊點(「POI」)搜索和路線規劃。近年來，嘀嗒出行在專有技術方面(尤其是人工智能、機器學習及大數據分析領域)投入了大量資源，以提升用戶體驗及確保平台可持續增長。通過加速人工智能、高級演算法、雲技術應用和導航能力升級，有效破解諸多長期制約順風車體驗效率提升的痛點;同時，嘀嗒專有技術支持每秒約45,000個路徑規劃請求，優化最近接送地點，並將等待時間及行程距離減至最短。在匹配調度方面，高峰時段每分鐘生成超68,000次需求配對。

根據弗若斯特沙利文報告，按經調整利潤金淨額進行計算，滴答出行是過去三年中國順風車市場唯一實現淨利潤的市場主要參與者。2023年，嘀嗒出行成功實現扭虧為盈，淨賺3億元人民幣 根據交易總額和順風車搭乘次數統計，嘀嗒出行在2023年是中國第二大順風車平台，市場份額為31.8%。截至去年底，嘀嗒出行在全國366個城市提供基於App的順風車服務，擁有約1560萬名認證私家車車主。

老鋪黃金(06181.HK)新股發售

老鋪黃金（股票代號：06181.HK）今日（20日）起至25日開始公開招股。作為內地知名金器品牌，老鋪黃金計畫發行1945.1萬股H股，其中10%將公開發售，招股價定為每股40.5元，預計籌資7.9億元。每手100股，入場費為4090.9元。老鋪黃金預計於6月28日掛牌上市，中信建投國際為獨家保薦人。

公司引入了騰訊（00700）全資子公司Tencent Huang River、南方基金管理股份有限公司及CPE FUND作為基石投資者，這些基石投資者按發售價認購5600萬美元（約合4.4億港元）的股份。此次募資所得的淨額中，約73.3%將用於擴展銷售網絡；11.3%用於維護品牌定位及提升品牌知名度；2.7%用於優化內部資訊技術系統及提升自動化和資訊化水準；2.7%用於加強研發能力；10%用於一般營運資金及企業用途。

毛利率表現強勁

老鋪黃金定位高端黃金珠寶品牌，致力於推出兼具文化和時尚元素的高品質產品，涵蓋日常配飾、日用金器和擺件等。老鋪黃金毛利率遠高於同行。據招股書，老鋪黃金的產品主要包括足金黃金產品和足金鑲嵌產品，2023年兩者營收佔比分別為43.9%和56%。2021年至2023年，足金黃金產品毛利在36%以上，足金鑲嵌產品由於設計及工藝較為繁雜，毛利率略高，即便維持在45%左右，綜合下來，老鋪黃金三年毛利率皆在40%以上，2023年為41.9%。作為對比，同年，老鳳祥、周大生、菜百股份的毛利率分別為8.15%、18.14%、10.61%，2024財年，周大福毛利率為20.5%。

天聚地合(02479.HK)新股發售

天聚地合（股票代號：02479.HK）今日（20日）起至25日公開招股。作為中國綜合性API數據流通服務商，天聚地合計劃發行4818.2萬股H股，其中10%將在香港公開發售，發售價定為每股83.33元，預計籌資4億元。每手50股，入場費約為4208.5元。天聚地合預計於6月28日掛牌上市，中信證券擔任獨家保薦人。公司引入了四名基石投資者，包括Reynold Lemkins、園豐、徐州經濟技術開發區（香港）和Gold Wings，投資總額為3.2億元。

此次募資所得的淨額中，約25%將用於全面升級其API市場中的現有API產品組合；45%用於數據管理解決方案的現有產品和服務升級；20%將用於數據安全及隱私保護技術的研發；10%用於營運資金及一般企業用途。

豪華客戶群

天聚地合向互聯網公司、電信運營商、科技公司及其他商業和政府組織，以及應用程式開發商和科技專業人士提供標準API服務和定制化數據管理解決方案。天地聚合擁有成熟穩健且多元化的客戶基礎，包括騰訊、阿里巴巴、百度、網易等企業及眾多其他互聯網公司。

天聚地合去年收入達4.4億元人民幣，同比增長34.1%，但公司擁有人應佔利潤為3475.1萬元人民幣，同比下降15.8%。

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