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汇丰环球研究下调对华能国电H股(00902.HK)今明两年盈利预测7%至18%，目标价由6.3元降至5.9元，估值方式由市账率改为对应华能国电A股折让，以更好地反映市场情绪。该行指，纵使华能国电H股今手以来股价大幅跑赢大市，但目前估值仅为2024年预测市盈率4倍，意味股息率12厘，仍然不算昂贵。该行续予华能国电H股「买入」评级。 该行又指，华能国电去年业绩符合该行及市场预期，派息每股0.2元人民币，派息比率提升至57%，高于该行预期及该公司派息比率50%政策。该行又指，华能国电煤电电价按年应大致持平或轻微下降，但单位燃枓成本处更深下降趋势，推动盈利率扩大。内地煤炭现货价格近周快速下滑，预计有关价格在今年第二季持续受压，并成为正面催化剂。