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麦格理发表报告指出，小米(01810.HK)上季智能手机毛利率按季微跌至16.4%，仍接近去年第三季16.6%的历史高位。公司广告收入增长18.4%，主要由於月活跃用户(MAU)按年增长一成；高端智能手机用户结构不断增加；中国客户广告预算改善。然而，受累於需求疲弱，公司的电视和手提电脑收入按年跌21.4%。小米整体毛利率低过该行预期0.3个百分点。 该行预期，小米受惠於将人工智能(AI)手机与高端化结合，以及增加市场份额，相信公司今年将领航智能手机市场。而公司物联网(IoT)销售或随新产品战略而恢复增长，另由於产业复苏，估计公司广告收入增长势头持续。 此外，该行维持对小米「跑赢大市」评级，认为公司收入恢复增长，其核心业务前景正在改善，目标价由27.18元微升至27.74元。另对其收入预测大致不变，惟今明两年非国际财务报告准则(non-IFRS)经调整净利润预测均上调2%。