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美银发表研究报告指，百度-SW(09888.HK)(BIDU.US)去年第四季核心收入按年增长7%，符合市场预期，当中核心广告收入按年增长6%，智能云业务收入按年增长11%，增速均较去年第三季加快。在成本控制措施下，期内百度核心经调整经营溢利按年增长13%至62亿元人民币，好过市场预期的60亿元人民币。 管理层重申对2024年全年展望，估计广告收入增长将跑赢GDP增幅，云业务亦将恢复强劲增长，会持续优化成本。计及宏观经济疲软及农历新年假期较后及较长所带来的风险，美银将百度今年首季核心收入按年增长预测从10%下调至6%，并将2024年收入预测从增长11%下调至9%，预计经调整核心经营利润率将保持稳定。 增长前景调整后，该行将百度H股目标价由165元下调至153元，美股目标价由168美元下调至156美元，重申「买入」评级，看好百度在人工智能领域的领先地位，将今年度人工智能收入贡献预测维持在50亿元人民币以上，占全年百度核心收入预测约4%至5%。