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建银国际发表报告指，安踏(02020.HK)上季表现大致上符合预期，其中安踏、FILA及其他品牌零售增长分别录得高双位数、25%至30%、及55%至60%，受惠线下流量持续改善、品牌强劲、产品组合改变及上年同期基数低等因素，认为增长步入正轨。 该行预料，2024财年集团销售呈稳健销售势头，因消费情绪持续改善，估计2024财年安踏、FILA及其他品牌分别录得10%、15%及28%收入增长，而销售较高和库存渐变健康均令2024财年利润率较佳。 该行将公司在2023财年及2024财年的盈利预测分别上调3%及1%，反映上季表现稳健，估计23/24财年盈利增长29%及21%。考虑到市场忧虑宏观经济疲弱及中国令人不安的消费模式，因此将目标价由108元下调至101元，此外该行著眼于集团旗下Amer Sports在美国IPO的可能性，评级维持「跑赢大市」。(ca/k) ~