2024年，第一只灰犀牛出现？
当美国宣布开展联合护航行动部署，马士基也于去年12月27日重启部分红海航线，我们以为红海风波就这么有惊无险被平息了。
事情似乎没有这么简单。
率先恢复红海航行的马士基，再度宣布无限期中断这一区域航行。
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马士基无限期暂停红海航行
2024年1月2日晚，全球第二大集装箱航运公司马士基宣布，由于前一周“马士基杭州”号遭袭，公司决定暂停所有通过红海/亚丁湾的航行，直至另行通知。另一国际航运巨头赫伯罗特宣布将在1月9日前维持绕行好望角。
全球贸易的咽喉被遏制住意味着国际航运价格飙升。从上海运往美欧的海运价格自去年10月以来升幅区间飙升至75%到147%。
航运期货继续飙升。继前一个交易日所有合约升停后，2024年1月3日，集运指数(欧线)期货(EC)全部合约再度大升，主力合约2404升超25%，比去年12月15日收盘价上升150%。
在巴以冲突爆发后，谁能想到会发生红海航运风波？当时主流观点是只要冲突控制在中东地区内，应该不会对世界产生太大的影响。
当胡塞武装选择在红海对“与以色列有关的船只”实施袭击，一切都不同了。他们目的显然是通过对过路商船下手，让加沙战争成为“所有人的战争”。
红海与苏伊士运河相连，是世界贸易主要航道。航运巨头规避红海，绕道非洲好望角，会极大扰动全球贸易供应链，货运成本大幅攀升。
据中信期货测算，绕行好望角将导致东亚到欧洲、东亚到地中海的航次时间分别增长26%和51%。
2023年12月29日，上海出口集装箱综合运价指数为1759.57点，比红海航运危机爆发前的12月15日上升61%。
原以为红海航运风波是暂时，只是中东战争的缩影。但我们拉长时间维度深思一下，近四年以来，世界发生的很多事都在推进逆全球化，供应链与物流也在加速重组。这次的红海事件也绝不是几个航运公司的事。
上世纪八十年代，外贸行业为何能突然爆发？
因为一个小小的集装箱的发明，海运费用直线下降，轰轰烈烈的全球化贸易就此拉开序幕，全球经济因集装箱而变成一个联系紧密的整体。
如今效率要开始给安全让位了。
试想一番，全球过去以成本为考虑，大家都在拼命建设效率最高的供应链。如今碰到这么多安全问题，就不得不考虑保证安全前提下的原物料成本、运输的成本、能源的成本。
新的敍事逻辑下，每一个国家经济体中间所分配的资源、价值就会重新调整。
过去两年，全球央行疯狂囤黄金。世界黄金协会数据显示，2022年全球央行年度购金需求达到1136吨，较上年的450吨翻了一番还多，是自2011年以来最高的年度总需求量，2023年仍在延续这一趋势。
习惯的世界正在发生巨大变化，不管接受与否，历史洪流总是滚滚向前。
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基金经理限薪登上热搜！
曾经，在很多人眼中，基金经理这个职业闪耀着光环。但熊市笼罩下的公募基金经理，似乎成了过街老鼠，2024的开年更堪称暴击。
昨日，一则关于“公募基金经理薪酬或将封顶350万元”的词条瞬间冲上热搜榜。
公募基金经理薪酬或将封顶350万元意味着什么？市场认为这将是公募行业有史以来最大的一次薪酬改革。
因为过往基金经理高新可是千万俱乐部，如今骤然降级为百万级别，难怪说是公募行业有史以来最大的薪酬改革了。
其实2022年6月发布的《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》就对公募基金公司的薪酬结构、薪酬支付、绩效考核、薪酬内控管理等方面提出了具体要求，包括高管、基金经理递延支付金额原则上不少于40%等。
当时这份文件一出，就有业内人士评价相当于“限薪令”。
去年11月，中基协修订发布了《基金从业人员管理规则》及配套规则和《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》提及：从业人员禁止炫富、拜金主义等等。
可见公募行业正在往高质量方向发展。
薪酬大变革下，行业生态也会随之发生改变。
去年年末，市场就在传某基金“变相裁员”，并点名兴银基金。随后，兴银基金辟谣称，公司没有成立传闻中的再就业中心，也没有过传闻中的考核方式。
同时，公募基金不同于私募基金，每个基金经理年末都会被拉出来赛马排名，垫底的基金经理某种程度上会对基金品牌有影响。
2023年12月30日，上银基金公吿称，自2023年12月29日起，上银新能源产业精选混合发起式的原基金经理施敏佳因个人原因离任，郑众新任该只基金的基金经理。
数据显示，在全市场主动权益基金产品中，上银新能源产业精选A因年内亏损高达46.18%垫底，跑输业绩比较基准10个百分点，是2023年业绩最差的公募基金产品。
从公募整体行业来看，公募基金经理的数量仍在不断攀升。截至2023年底，公募基金经理人数攀升至3664人，新增383位，同期有294位基金经理离任，自2016年以来首次出现下滑。
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3000亿美元流入债券ETF
全球最大资产管理公司贝莱德表示，由于高收益率，债券ETF去年录得破纪录的3000亿美元流入。
贝莱德预期6年后，债券ETF管理规模将从2万亿美元增长至6万亿美元。
随着美联储货币政策的大转向，不少投资者把目光放到美债上。历史上，由加息转向降息周期的过程，经济体大概率会从复苏阶段迈入衰退阶段，美债、黄金等作为避险资产往往具有较好表现。
纵观美联储过去七次加息周期，在加息结束两年内美债的整体表现较佳，久期越长表现越好。
这一次历史还会重演吗？
