市场资讯

01 大盘

昨夜美股三大股指集体收升，美联储显著放鸽，道指创历史新高，纳斯达克中国金龙指数收升0.42%。截至收盘，道指升 1.4%，纳指升 1.38%，标普升 1.37%。美国十年国债收益率跌 4.377%，收报4.02%，相较两年期国债收益率差-41个基点。恐慌指数VIX升 0.99%，布伦特原油收升 1.79%。现货黄金从22年11月持续走高，23年5月以来持续走低，23年10月5日至今有所反弹，昨日升 2.42%，报2027.51美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，期间有所反弹，昨日收跌 0.83%，报102.95。

美国11月PPI年率录得0.9%，为今年6月以来新低。11月PPI月率录得0%，市场预期0.1%。英国10月GDP数据意外萎缩，交易员完全定价英国央行在2024年进行100个基点的降息。据日本共同社：日本反对党提交对内阁的不信任动议。

欧佩克月报将2024年全球经济增长预测维持在2.6%。将美国2023年经济增长预测上调至2.4%，2024年上调至1%。第28届联合国气候变化大会批准了关于减少使用化石燃料的协议。

美国将出台第一版加密数字货币会计制度，以捕捉代币的高位和低点。根据新版FASB制度，将按公允价衡量加密货币。美国证交会批准新规，对冲基金更多美债交易纳入集中清算。

美国财长耶伦在美联储公布利率决议前的几个小时表示，随着通胀下降，美联储考虑降息是自然而然的。美联储利率决议：一致同意维持利率不变，声明及鲍威尔均为进一步收紧政策保留了灵活性、点阵图预期明年降息3次（此前为2次），截至发稿的利率期货定价为降息5.8次、鲍威尔称官员们正在讨论降息的时机，降息已进入视野。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块悉数收升：公用事业、房地产、医疗、日常消费、金融、半导体、能源、原料、工业、通讯和科技分别收升3.78%、3.63%、1.84%、1.82%、1.61%、1.54%、1.39%、1.22%、1.11%、0.94%和0.88%。

概念板块方面，航空ETF升0.64%，旅行服务板块升1.23%，高端酒店万豪升0.55%，爱彼迎升2.82%，挪威邮轮升4.17%。太阳能板块升7.67%。金融科技板块方面，PayPal收升4.82%，NU升4.27%。网络安全板块升1.51%，SQ升0.7%。

中概股升跌互现，KWEB跌0.55%。台积电升 0.51%，拼多多跌 0.52%，阿里升 0.1%，京东升 0.44%，理想跌 0.09%，小鹏跌 0.97%，蔚来升 2.2%，新东方跌 2.36%，好未来升 2.3%，瑞幸咖啡跌 2.96%，名创优品跌 1.45%。

大型科技股多数收升。苹果收升 1.67%，在欧盟限制科技巨头权力的最新尝试中，苹果的应用商店管理音乐流媒体竞争对手的规定将受到禁令的打击，并可能面临巨额罚款。微软平收 0%，人工智能模型Phi-2的性能好于Meta等其他公司的竞争产品，并且能够在设备上运行。谷歌收升 0.25%，谷歌表示，Gemini Pro模型现已可供企业在谷歌AI工作室和Vertex AI开发工具中使用。亚马逊升 0.92%，英伟达升 0.9%，Meta升 0.16%，Meta和奢侈品墨镜公司Ray-Bans合作发布Meta Ray-Bans智能眼镜。特斯拉升 0.96%，特斯拉人形机器人Optimus第二代（Gen 2）将于2023年12月发布；特斯拉因自动驾驶问题召回2,031,220辆车辆；SpaceX股份购入要约显示该公司估值接近1800亿美元。PFE跌6.72%，辉瑞2024年业绩指引低于预期；辉瑞收购Seagen获批，拟于本周完成交易并成立新的肿瘤部门。

03 每日焦点

1、美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点内容汇总

（1）声明概述： 如期一致同意维持利率不变，继续保持缩表节奏，将评估需要“任何”额外加息的程度。

（2）利率前景：点阵图暗示明年将降息75BP（此前为50BP）、2025年再降息4次。鲍威尔称如果合适将进一步加息；将保持紧缩政策，直到对实现2%通胀目标有信心；决策者正讨论和思考何时降息，降息已开始进入视野；经济衰退会影响降息决策。

（3）通胀前景：全线下调2023-2025年PCE通胀、核心PCE通胀中值预期。声明称通胀在过去一年中“有所缓解”，但仍然居高不下。鲍威尔拒绝宣吿抗通胀取得胜利；通胀回落进程进展顺利。

（4）经济前景：官员们预计劳动力市场再平衡将继续。上调今年GDP增速预期并下调明年预期。鲍威尔称经济活动增长已大幅放缓，但没有什么根据认为经济正在衰退；通胀取得进展的同时，失业率没有显著上升。

（5）市场反应：风险资产全线上升，黄金上行40美元，美债2Y跌超27BP，道指创下历史新高。

（6）最新预期：截至发稿，利率期货押注美联储将在明年降息约140BP至3.93%，3月进行首次降息的概率高达70%。

美联储明年2月降息的概率为16.5%

12.14 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，加息25个基点的概率为0%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为66.7%，累计降息50个基点的概率为12.4%。

2、双头垄断格局终被打破！谷歌、苹果千亿市场摇摇欲坠

12.12 谷歌在与《堡垒之夜》开发者Epic Games的官司中败诉，可能会撼动与苹果在应用商店领域的双头垄断。据了解，这一垄断每年可产生近2000亿美元的收入，并决定着数十亿消费者使用移动设备的方式。

3、特斯拉人形机器人Optimus第二代将于12月发布

12.13 特斯拉CEO马斯克发布人形机器人Optimus的最新视频，视频中披露，Optimus第二代机器人(Gen 2)将于2023年12月发布，步行速度提升30%，平衡感和身体控制能力有所改善。

4、英伟达首席财务官再次暗示下一代芯片可能会外包给英特尔生产

12.11 据外媒报道，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）再次暗示，下一代芯片可能会外包给英特尔生产。

据报道，英伟达用于AI/HPC和游戏芯片的数据中心GPU目前主要由台积电生产，但在一代产品之前，英伟达的游戏GPU是由三星制造的。三星工厂负责生产英伟达的GPU系列Ampere，该系列主要为GeForce RTX 30系列游戏GPU提供动力。

英伟达希望拥有丰富的代工合作伙伴生态系统，并对拥有第三个合作伙伴（指英特尔）持开放态度。该公司称：“台积电是一个很好的合作伙伴，三星至今仍在使用，我们希望有第三个合作伙伴。”

此前，英伟达首席执行官黄仁勋表示，英特尔的下一代工艺测试芯片“看起来不错”。

英特尔将于北京时间12月14日22时举办主题为“AI Everywhere”（AI无处不在）的新品发布会，将推出面向AI PC的新一代处理器，包括代号Meter Lake的酷睿Ultra处理器和代号Emerald Rapids的第五代至强可扩展处理器，这意味着PC将正式进入AI时代。Meteor Lake是英特尔首款AI PC处理器，首次内置人工智能加速引擎NPU，可在PC上实现高能效的AI加速和本地推理。

郭明⭏9：生益科技超低耗损CCL(Synamic9GN)通过Nvidia验证 并有机会成为AMD与Intel的AI伺服器供应商

12.13 天风国际分析师郭明⭏9表示，其最新的供应链调查显示，生益科技的超低耗损(ultra low loss/extreme low loss) CCL (Synamic9GN) 已通过Nvidia的验证，预期生益科技最快将于2Q24开始量产Nvidia AI伺服器主板、OAM (加速器模组) 与UBB (通用基板) 用的CCL，显著该公司的贡献营收与利润。从技术能力看，生益科技若能符合Nvidia的要求，代表亦能符合AMD与Intel的要求，因此可预期未来生益科技也有机会成为AMD与Intel的AI伺服器供应商。考量到AI伺服器出货量仍持续快速增长且生益科技为新供应商，未来数年的营收与利润可望因此显著受益。

5、韩国业界调高三星与SK海力士Q4业绩预期

12.12 韩国金融投资业界日前一致上调了三星电子和SK海力士的第四季度业绩预期。其中，SK海力士有望结束连续4个季度的营业赤字，今年第四季度将实现1000亿韩元左右的盈利；三星电子也有望在明年第一季度扭亏为盈。 

三星和SK海力士争夺人才 不断扩大HBM市场

12.13 三星电子和SK海力士最近发起了一波针对高带宽内存（HBM）领域经验丰富的专业人士的招聘浪潮。三星半导体和设备解决方案（DS）已经发布了涵盖各个部门的招聘通知，包括存储器事业部、系统LSI事业部、晶圆代工事业部、半导体研究所等。为了缩小与SK海力士的差距，三星已采取战略举措，将韩国天安工厂的HBM产能提高一倍以上，最近还从华城和平泽工厂搬迁了员工。SK海力士为增强其HBM业务实力，将于2023年12月20日前招聘28个经验丰富的专业人员，涉及DRAM设计、HBM封装产品开发、高级PKG、质量管理和产品规划。（台湾电子时报）

C4 Therapeutics与默沙东合作开发抗体偶联蛋白降解药物

12.13 C4 Therapeutics(CCCC.US)宣布与默沙东签署独家许可和合作协议，以开发抗体偶联蛋白降解药物(DACs)，这是一种旨在选择性靶向并降解癌细胞中引起疾病的蛋白质的新兴治疗模式。根据协议条款，C4T将收到1000万美元的预付款及有资格获得6亿美元的里程碑付款。此外，默沙东将可以选择扩展合作，如果默沙东行使其所有扩展合作的选择，C4T有资格在整个合作中获得高达约25亿美元的潜在付款。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）21:15 欧洲央行公布利率决议

（2）21:30 美国至12月9日当周初请失业金人数

（3）21:30 美国11月零售销售及进口物价指数月率

（4）21:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

（5）23:00 美国10月商业库存月率