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招银国际发表研报指，网易(09999.HK)(NTES.US)第二季度收入按年增长3.7%至240亿元人民币，较该行及市场预期低3.4%及3.1%，主要是由於期内电脑游戏表现较预期弱。 但在毛利率强劲改善的带动下，经营利润按年增长23%，较招银国际及市场预期高出7.8%及6.5%。相应地该行将网易2023至2025年经营利润预测分别上调6.6%、7.9%及6.7%，预期将发展重心转向自研游戏及改善渠道成本，将有助於公司提升盈利水平。 该行预计，在《逆水寒》手游等优质新游戏产品稳健增长推动下，网易下半年收入增长将重新加快，利润率亦会持续提升，将美股目标价从123美元升至125美元，维持「买入」评级。(gc/k) ~