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中移动(00941.HK)昨(10日)收市后公布截至今年6月底止中期业绩后，今早股价造好，最新报66.05升近1.9%。中金表示，中移动上半年净利润762亿人民币按年升8.4%高预期，由于上半年公允价值变动损益增长较快，期内收入符预期。公司中期派息率62.5%，指引2023全年派息率提升至70%以上。该行认为公司资本开支放缓或将带动折旧占收比下降，有望为业绩增长提供良好支撑，当前股息率具有较强的投资吸引力，重申「跑赢行业」评级及目标价110元。 中移动公布今年上半年纯利761.73亿元人民币按年升8.4%，略高于本网综合3间券商预测预测范围742.19亿至761亿元人民币的上限水平；每股盈利3.56元人民币。集团拟派中期息每股2.43港元，较2022年中期派息2.2港元增长10.5%。中移动执行董事兼董事长杨杰表示，集团派息率持续增长，有信心今年全年派息比率达70%，惟未来会否有再上调空间，要视乎明年经济及公司发展情况而定。 期内营业收入按年增长6.8%至5,307.2亿人民币。其中通信服务收入为4,522亿人民币，增长6.1%；数字化转型收入达1,326亿人民币，增长19.6%，占通信服务收入比重提升至29.3%。 【纯利胜于预期 业务保持稳健】 瑞银表示，中移动第二季服务收入、EBITDA、纯利按年各升4.2%、5.9%及7.7%，指EBITDA及纯利均胜市场预期，公司宣派每股中期息2.43元(按年升10.5%)，派息比率达62.5%(对比2022年60%)，料业绩影响正面，因在不明朗的宏观环境下仍优于投资者预期，重申「买入」评级及目标价89元。 富瑞下调中移动目标价由81.12元降至79.69元，维持「买入」评级。华泰证券则表示，中移动上半年收入利润稳步增长，拟提升2023全年派息率至70%以上，指旗下移动业务ARPU保持稳健，移动云及大数据业务延续高增长态势。该行料公司盈利有望持续增长，维持「买入」评级， 对应目标价78.73元。 ---------------------------------------- 下表列出9间券商对中移动投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 中金│跑赢行业│110元 瑞银│买入│89元 中银国际│买入│83元 富瑞│买入│81.12元->79.69元 华泰证券│买入│78.73元 野村│买入│77元 里昂│买入│75元 摩根士丹利│增持│75元 摩根大通│增持│75元 券商│观点 中金│移动云收入超预期，自由现金流表现亮眼 瑞银│成本控制得宜，次季EBITDA和盈利增长胜预期 中银国际│现金流持续改善 富瑞│次季盈利增长胜预期 华泰证券│上半年ARPU保持稳健，云业务延续高增长态势 野村│现金流维持强劲 里昂│中期纯利胜预期，股息回报7.6厘 摩根士丹利│第二季业绩可观因云收入增长强劲和利润率扩张 摩根大通│云业务增长放缓程度较同业低