《大行报告》大摩升领展(00823.HK)评级至「增持」 目标价维持62元
大摩发表报告指,自领展(00823.HK)公布其供股计划后,其股价已回调约20%,超出该行估计供股对账面值及每单位分派带来的8%至11%分薄效应;考虑供股权已于3月16日停止交易,料沽售压力将消退。考虑其5.7%股息率、强劲资产负债表以及增长重新加速,该股提供一个具吸引力的切入点。
该行指,公司截至去年9月底止上半财年续租租金升幅扩至8.5%,高于2022财年下半年的5.8%升幅,上半财年租户进驻成本降至12.6%;租户销售额则升3.8%,并料于下半财年进一步上升。
大摩补充,供股后杠杆比率下降,支持未来与财团伙伴合作收购活动及未来增长。该行维持领展目标价62元,将其评级由「与大市同步」升至「增持」。
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