市场资讯

01 大盘

昨夜美股三大股指震荡走低，地区性银行大幅收跌。截至收盘，道指跌 1.19%，纳指跌 0.74%，标普跌 1.1%。美国十年国债收益率跌 3.991%，收报3.44%，相较两年期国债收益率差-39个基点。恐慌指数VIX升 10.96%，布伦特原油收跌 3.15%，现货黄金从22年11月至今持续走高，昨日收升 3.51%，报1986.6美元/盎司。美元指数高位持续回落，收报103.86。

经合组织将2023年全球经济增长预期从2.2%上调至2.6%。高盛现在预计欧洲央行将在5月份将利率上调25个基点，此前预测为上调50个基点，现将终端利率预期从3.75%降至3.5%。欧洲央行召开特别监事会会议，审查市场动荡后银行业的发展。日本央行行长黑田东彦表示：我相信利率仍有下调至-0.1%下方的空间。

芝商所（CME）下调WTI原油期货4月合约保证金至6000美元/手合约，之前为6600美元，同时下调5-12月到期原油期货合约保证金，幅度为200-600美元。这些措施于3月17日生效。伦敦金属交易所（LME）将镍在亚洲时段交易的恢复时间推迟一周。

SVB金融集团在纽约申请破产保护程序，集团称拥有约22亿美元的流动性，财务小组正在评估战略选择，申请破产的子公司不包括SVB Securities和SVB Capital，过渡银行亦未被纳入破产保护程序。美国联邦存款保险公司（FDIC）否认关于其将要求签名银行的任何购买者剥离其加密业务的报道。据英国金融时报：为了顺利出售硅谷银行和签字银行，美国方面对共担损失持开放态度。

美国银行、花旗集团、摩根大通和富国银行等11家华尔街大行向第一共和银行注资共计300亿美元；另外，第一共和银行表示，正在评估资产负债表的构成，将暂停股票分红，并专注于减少借款。知情人士透露，瑞银和瑞士信贷反对强行合并。消息人士：至少有四家全球性银行对与瑞信集团的新交易施加了限制，至少有两家银行正在采取措施，包括削减与瑞信新交易中的无担保敞口。嘉信理财客户三天内从优质货币市场基金（prime money market fund）撤资88亿美元。嘉信理财表示，本周获得了约165亿美元的核心净新资产。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块悉数收跌：高科技微跌0.14%，半导体、日常消费、通讯、公用事业收跌1%以内，医疗、原料、能源、工业收跌1.65%以内，房地产和金融分别收跌2.29%和3.22%。

概念板块方面，航空ETF跌1.9%，旅行服务板块跌1.61%，高端酒店万豪跌1.46%，爱彼迎跌1.53%，挪威邮轮跌4.04%。太阳能板块跌6.16%。金融科技板块方面，PayPal收跌1.83%，巴菲特概念股NU升1.74%。网络安全板块跌0.35%，SQ收跌1.48%。

中概股升跌不一，KWEB跌0.03%。台积电升 0.19%，可能会考虑在2023年下半年再次提价，以应对其不断增加的制造成本；美国亚利桑那州厂预计2024年量产4纳米，高通全球资深副总裁暨首席运营官陈若文表示，高通将是台积电美国厂4纳米的首批客户。阿里跌 0.67%， 拼多多跌 2.73%，京东跌 2.41%。网易升 0.42%，百度升 6.28%，“萝卜快跑”首批获准在京开展全无人自动驾驶示范应用，这是全球范围内全无人车队首次在首都城市落地。哔哩哔哩跌 0.72%。理想升 2.78%，蔚来跌 2.82%，小鹏升 6.12%，22Q4营收同比下滑39.9%，净亏损同比扩大83.4%，环比小幅收窄0.6%；2022年全年营收同比增长28%，净亏损录得91.4亿元；预计23Q1交付量为1.8-1.9万辆，按年跌45%-47.9%且逊于预期的2.36万辆。华住跌 3.28%，亚朵跌 0.25%。瑞幸咖啡升 3.86%，富途跌 2.32%，名创优品跌 6.32%。

大型科技股升跌互现。苹果收跌 0.55%，SpaceX、苹果及波音等加入有史以来最大规模越南商业考察团。微软收升 1.17%，本周累升12％，创下2015年以来最大单周升幅，发布了GPT-4支持的新AI功能，名为Copilot，将适用于Microsoft 365中的Office全家桶，能帮客户提高写文档、创建图表、生成艺术画方面提高效率。谷歌收升 1.38%，亚马逊跌 1.09%，宣布将于 9 月 4 日停止 Kindle Newsstand 服务；旗下游戏直播平台Twitch CEO卸任。特斯拉跌 2.17%，计划将柏林工厂年产能翻倍达100万辆。Meta跌 4.55%。

联邦快递升7.97%，FY23Q3营收同比下降6%；上调全年调整后每股收益为14.6-15.2美元，此前预计为13-14美元。高通升0.18%，宣布推出第二代骁龙7+移动平台，据官方介绍，高通Kryo CPU的最高主频高达2.91GHz，性能提升超过50%。美光科技升0.16%，计划在美国纽约州投资1000亿美元建设半导体制造园区，2024年起开始动工兴建，2045年完成所有建设后将雇用9000名员工。图森未来跌6.75%，宣布其自动驾驶卡车在测试、研发和商业化运营中累计的总运营里程突破1600万公里。

03 每日焦点

1.“美联储传声筒”：美联储加息25个基点或维持利率不变，可能将取决于未来几天的市场反应

3.18 华尔街日报记者Nick Timirao在接受CNBC采访时表示，美联储下周的决定可能取决于未来几天的市场反应，选择加息25个基点是因为市场状况将改善；而暂停加息的话是因为担忧信贷问题会加剧，最好是慢慢行动。我们从美联储听到的一切都是，美联储拥有解决金融稳定问题的工具，因此可以专注于恢复物价稳定的目标。

2.如果英国通胀降至3%以下，苏纳克计划在2025年大选前减税

3.18 知情人士透露，在周三的内阁会议上，英国首相苏纳克表示，如果今年通胀降至3%以下，计划在明年的预算中提出选前减税措施。英国预算责任办公室（OBR）本周预测，到2023年底，英国通胀将降至2.9%。因此，只要更广泛的经济环境允许，2024年春季之前的预算中就有可能减税。英国下一次大选最迟在2025年1月举行，在最近的民调中，保守党目前落后工党约20个百分点，这是一个相当大的差距。尽管如此，一些保守党议员认为，苏纳克最早可以在2024年5月举行选举，以利用预算中的任何税收提议。

3.特斯拉计划将柏林工厂年产能翻倍 达100万辆

3.17 特斯拉公司日前向德国勃兰登堡州提交柏林超级工厂的扩建申请，该申请涉及对现有工厂场地的改造和扩展。根据计划，柏林超级工厂将能够以目前产能的两倍生产汽车。勃兰登堡州环境局一位发言人透露，特斯拉已申请将产能从目前的每年50万辆扩大到每年100万辆，该申请得到了特斯拉发言人的确认。但报道指出，目前柏林超级工厂还没有达到每年50万辆的生产速度。

4.比亚迪投资AI芯片公司昆仑芯

3.17 天眼查显示，近日，昆仑芯(北京)科技有限公司发生工商变更，新增股东包含比亚迪(002594)、北京中关村科学城科技成长投资合伙企业(有限合伙)等。公司官网显示，昆仑芯前身为百度智能芯片及架构部，于2021年4月完成独立融资，首轮估值约130亿元。公司团队在国内最早布局AI加速领域，是一家在体系结构、芯片实现、软件系统和场景应用均有深厚积累的AI芯片企业。

5.印度初创公司在硅谷银行中有大约10亿美元的存款

3.17 印度信息技术部部长拉杰夫·钱德拉塞卡表示，印度初创公司在硅谷银行有大约10亿美元的存款，他已经建议印度当地银行向这些企业提供更多贷款。拉杰夫说：“问题是未来一个月，我们如何让初创公司向印度银行系统过渡，而不是依赖于存在各种不确定性且复杂的跨境美国银行系统？”拉杰夫本周会见了460多名利益相关者，其中包括受SVB关闭影响的初创公司，并表示他已将他们的建议转交给了财长西塔拉曼。