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富瑞发表报告指，诺诚健华-B(09969.HK)获渤健(BIIB.US)通知终止双方就抑制剂产品「奥布替尼」的合作和许可协议，由于该产品预期将于今年5月公布用于治疗多发性硬化症(MS)的二期临床研究数据，因此相信公司届时才会公布推进三期试验及寻找另一个合作伙伴等进一步计划。 就终止合作，渤健将有90天时间来完成许可的过渡。根据2021年7月公布的合作协议，诺诚健华将获得来自渤健的1.25亿美元首付款，以及在达到合作约定的开发里程碑、商业里程碑以及销售里程碑时，有资格获得至多8.125亿美元的潜在临床开发里程碑和商业里程碑付款。目前诺诚健华已获得1.25亿美元首付款。 富瑞指，管理层对该产品用于治疗MS的疗效和安全性仍然充满信心，并强调有足够资源来启动三期试验，由于公司一直在研究中处于主导地位，因此预计不会出现任何过渡问题，又透露对另一家在治疗MS领域拥有后期临床开发和商业化经验的全球合作伙伴持开放态度。 该行认为，单单是拥有良好安全性，可能不足以提升奥布替尼的竞争力，认为市场目前较期待奥布替尼在多个适应症的开发和商业化的进展，给予「持有」评级，目标价由13.2元降至11元。