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| 本周招股

力勤资源：镍全产业链公司

力勤资源是一家镍全产业链公司。公司同时进行镍产品的贸易及生产业务。根据灼识咨询报告，在镍产品贸易领域，按2021年的镍产品贸易量计，公司在全球排名第一，按2021年的镍矿贸易量计，公司在中国排名第一， 2021年的市场份额为26.8%。

根据灼识咨询报告，在镍产品生产领域，力勤资源与印度尼西亚合作伙伴在印度尼西亚奥比岛合作开发的HPAL项目是全球技术最先进的镍钴化合物湿法冶炼项目之一，也是全球现金成本最低的镍钴化合物生产项目。

凭借多年积累的深厚行业认知，力勤资源形成了全面的产品服务体系，业务涵盖上游镍资源采购、镍产品贸易、冶炼生产、设备制造与销售等在内的多个产业环节。公司不断地向镍行业上下游延伸，完成了对镍产业链环节的垂直整合，产品广泛地应用于新能源汽车、不锈钢行业等下游领域。

财务方面，2019年至2021年，公司的总收入分别为人民币93.5亿元、77.6亿元、124.5亿元，复合年增长率为15.41%；2022年上半年公司的收入为人民币99.8亿元，同比增长144.07%。

公司于2019年、2020年、2021年以及2022年上半年的毛利率分别为10.9%、12.3%、12.2%、30.9%；同期净利率分别为6.1%、6.7%、10.1%、22.9%。

360数科：中国信贷科技平台

360数科是一家成立于2016年的中国信贷科技平台，提供全方位的科技服务，包括在贷款生命周期中协助金融机构、消费者及小微企业，服务范围包括获取借款人、初步信用评估、资金匹配及贷后服务，并以360借条应用程序为主要用户界面。

360数科致力通过为金融机构提供信贷科技服务，让消费者及小微企业获得更方便、更个性化的信贷服务。公司通过科技服务协助金融机构识别消费者及小微企业主的多方面需求、通过多渠道有效触达信用良好的潜在借款人、加强对于潜在借款人的信用评估、管理信贷风险并改善催收策略及效率。

360数科通过AI及数据分析，从生活及商业场景与用户的长期互动中精炼出对用户的洞察力，为金融机构于贷款生命周期各个不同阶段提供赋能，赋能金融机构扩大服务触达范围以满足消费者及小微企业的融资需要，并让用户获得更触手可及的信贷服务。公司的主要收入来源是向金融机构提供技术解决方案所得的服务费。

2019年至2021年，公司的总收入分别为人民币92.2亿元、135.6亿元、166.4亿元，复合年增长率为34.33%；同期公司净利率分别为27.1%、25.8%、34.6%。2022年上半年，公司总收入为人民币85.0亿元，同比增长11.87%；2022年上半年的净利率为25.3%。

| 新股表现

本周有1只新股上市，凌雄科技首日涨2.63%。

中签一手凌雄科技赚68.96港元，乙头中签986手，利润为67993.18。

| 次新股表现

恒指本周跌2.33%，次新股中，表现最好的是中国石墨，累计涨幅达180%，表现次之的是云康集团，累计涨幅98.23%。

| 即将招股

强生态拉动业绩稳健增长 花房集团通过港交所聆讯

11月24日，在线社交娱乐领域领先企业花房集团正式通过聆讯，拟登陆港交所。

作为在线社交娱乐领域的领先企业，花房集团于2019年由六间房和花椒直播合并而来，前者是中国最早的音视频社交和直播社区之一，后者为行业领先的移动社交直播平台。基于各自在PC和移动领域的优势和运营经验，花房集团构建了双平台的全场景生态，并在2020年收购了HOLLA集团，扩张海外业务版图，开启全球化布局。

近三年，花房集团累计营收超百亿元，且三年内收入增长强劲。招股书显示，2019-2021年，花房集团分别实现营收28.31亿元、36.84亿元、46.00亿元，2020年、2021年分别同比增长30.13%和24.86%。2022年前5月，花房集团营收达20.87亿元，同比增长15.82%。

营收持续增长的同时，公司保持了不错的盈利能力。同期，花房集团的毛利分别为7.06亿元、10.11亿元、12.23亿元和5.42亿元，同期毛利率分别为24.9%、27.5%、26.6%及26.0%。

上市险企扩容在即 阳光保险通过上市聆讯

港交所官网显示，阳光保险集团股份有限公司（下称“阳光保险”）已通过港交所聆讯，上市进程又向前一步，联席保荐人为华泰国际、中金公司、瑞银集团和建银国际。

随着阳光保险上市步伐的加快，国内保险业有望迎来第十家上市险企。

阳光保险于2005年7月成立，拥有财产保险、人寿保险、信用保证保险、资产管理、医疗健康等多家专业子公司，是国内13家保险集团（控股公司）之一。

数据显示，2019年、2020年、2021年，公司的总保费收入分别为879.07亿元、925.69亿元、1017.59亿元；实现归母净利润分别为50.86亿元、56.19亿元、58.83亿元。

截至2022年6月30日，阳光保险已实现总保费收入629.52亿元，已达2021年全年保费的62%。其中，人身险保费收入实现420.58亿元，财产险保费收入实现208.94亿元。

截至2022年6月30日，阳光保险的资产总额已达4736.37亿元。值得一提的是，阳光保险也是目前行业内比较少的有完整创业经历的保险企业。

美皓医疗通过联交所聆讯 公司是温州最大私人牙科服务提供商

11月24日美皓医疗集团有限公司通过联交所聆讯，10月31日正式递交招股书，创陞融资有限公司、国金证券(香港)有限公司为联席保荐人。

根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收益计，公司是温州最大私人牙科服务提供商，占2021年温州民营及整个牙科服务市场的市场份额分别为25.2%、13.2%。公司收益主要来自向个人提供综合牙科服务，主要涵盖口腔综合治疗科、口腔修复科、种植牙科及牙齿正畸科等4个牙科领域。

公司2019年度、2020年度、2021年度截至12月31日止，净利润分别为1542.90万元、1490.30万元、3206.90万元，同比变动幅度为-31.74%、-3.41%、115.18%。

铝合金汽轮制造商步阳国际通过港股主板IPO聆讯

11月24日，观点新媒体获悉，步阳国际控股有限公司通过港股主板IPO聆讯，中泰国际担任独家保荐人。

资料显示，自2020年以来，这已是步阳国际控股第五次递交招股书。作为铝合金汽轮制造商，步阳国际控股专注于售后市场，即用于汽车维修及保养的零配件市场。于过往业绩期，该公司共计售出约19900种不同类型的铝合金汽轮，产品广泛用于各种汽车，包括超小型及小型车以及全尺寸SUV及皮卡车中。

报告期内，该公司营业收入分别为3.74亿元、3.62亿元、4.4亿元和1.5亿元，收入波动明显。并且，2022年前五个月，步阳国际控股营业收入同比下降1000万元。同期，公司净利润分别为4609.6万元、3470.6万元、3766.3万元及1638.2万元。

濠暻科技 Howkingtech，通过港交所聆讯

2022年11月22日，南京濠暻通讯科技有限公司的开曼控股公司Howkingtech International Holding Limited (以下简称“濠暻科技”)在香港交易所披露通过聆讯后的招股书，其或将很快展开招股、上市，瑞信、中国平安资本为其独家保荐人。

濠暻科技，作为中国物联网解决方案及通信设备供货商，主要向各行业客户提供定制物联网解决方案以及研究、开发及销售通信设备，亦提供包括通信设备维护、通信咨询等服务。公司战略性地为客户提供5G通信设备及5G专网解决方案。根据弗若斯特沙利文报告，于2021年，中国5G专网市场的市场参与者仅有约20名，其中，按同年5G专网解决方案及产品收入计，濠暻科技排名第8，市场份额为1.2%。截至最后可行日期，濠暻科技已完成合共98个物联网解决方案项目，其中18个项目为5G专网解决方案。

招股书显示，在过去的2019年、2020年、2021年和2022年前五个月，濠暻科技的营业收入分别为人民币 0.8089亿、1.2743亿、1.8955亿和0.8295亿元，相应的净利润分别为人民币 1,735.1万、2,855.3万、3,438.0万和1,052.7万元。

卫龙通过港交所聆讯，或成为辣条第一股

2021年5月12日，卫龙第一次向港交所递交招股书。但在上市材料即将失效的前一天，即同年11月12日，卫龙再次向港交所递交上市申请。2021年11月14日，卫龙通过上市聆讯。2022年5月，卫龙的上市申请材料再次失效，之后重启上市。6月27日，港交所文件显示，卫龙美味通过港交所上市聆讯。

聆讯资料显示，卫龙近年业绩稳步增长，2019年、2020年、2021年，公司总收入分别达到33.85亿元、41.2亿元、48亿元，经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）分别达到6.59亿元、8.21亿元、9.08亿元，经调整净利润率（非《国际财务报告准则》计量）为19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆讯资料显示，卫龙的辣条产品是其营收主力，2019年-2021年，所得收益占总收益的比例分别为73.1%、65.3%、60.8%。

卫龙表示，此次募资净额将用于扩大和升级公司的生产设施与供应链体系、进一步拓展销售和经销网络、品牌建设、公司业务的数智化建设等。

众安智慧生活通过港交所聆讯，在管面积1180万平方米

众安智慧生活总部位于杭州，深植于浙江省及长江三角洲地区，自1998年成立以来，通过逾23年的经营，其已从杭州的一家地方物业管理服务供应商成长为一家业务版图主要覆盖浙江省的综合地区性物业管理服务供应商。

业绩方面，众安智慧生活收入由2019年的1.8亿元增加至2021年的2.96亿元，复合年增长率约为28.1%；净利润由2019年的2870万元增加至2021年的4180万元，复合年增长率约为20.7%。

截至2021年12月31日，众安智慧生活合共有108个合约项目，总合约建筑面积约1710万平方米，涵盖中国17个城市及七个省份；以及合共管理74个项目，在管总建筑面积约为1180万平方米，涵盖中国六个城市及两个省份。

| 本周递表

“国产心血管介入鼻祖”业聚医疗递表港交所，毛利率近70%

业聚医疗是一家专营经皮冠状动脉介入治疗（PCI）及经皮腔内血管成形术（PTA）手术介入器械的全球主要医疗器械制造商。PCI及PTA市场属规模小且集中的专营市场。

业聚医疗总部设于中国香港，公司的产品不但销往全球超过70个国家和地区，公司也是唯一一家总部设在中国，且在包括日本、欧洲及美国在内的所有主要海外PCI球囊市场排名前六的公司。除PCI/PTA球囊外，公司亦专攻冠状动脉支架产品，并积极将公司的业务扩展至神经血管介入及结构性心脏病领域。

招股书显示，冠状动脉疾病（CAD）及外周动脉疾病（PAD）的治疗取决于其症状、心脏功能以及是否存在其他疾病。治疗冠状动脉疾病╱外周动脉疾病的主要方法有三种，即：（i）药物疗法；（ii）介入性治疗，包括用于治疗冠状动脉疾病的PCI及用于治疗外周动脉疾病的PTA；及（iii）侵入性外科治疗。由于PCI/PTA手术的风险及成本较低，却具有与手术治疗类似的治疗成功率，因此通常是治疗冠状动脉疾病╱外周动脉疾病的首选。

于2021年至2025年，中国境内、美国及欧洲的冠状动脉介入器械市场预计会分别以14.0%、13.1%及10.0%的年复合增长率增长，而于2021年至2025年，中国境内、美国及欧洲的外周介入器械市场预计会分别以14.6%、11.9%及9.2%的年复合增长率增长。

氢燃料电池龙头国鸿氢能闯关港交所，两年半内亏损超10亿元，IPO前公司迁址嘉兴

继“氢能源第一股”亿华通拿到赴港上市通行证后，国鸿氢能科技（嘉兴）股份有限公司（以下简称“国鸿氢能”）也于近日披露了招股书。 

招股书显示，国鸿氢能是一家专注于研究、开发、生产及销售氢燃料电池电堆及氢燃料电池系统的技术型氢燃料电池公司，其产品广泛应用于公交、重卡、物流车、叉车、轨道交通和船舶等运输应用以及分布式发电和备用电源发电等固定式应用。 

根据弗若斯特沙利文的资料，按氢燃料电池电堆出货量计，自2017年至2021年连续五年国鸿氢能均排名第一；按配备自产电堆的氢燃料电池系统出货量计，国鸿氢能于2021年排名第一。

国鸿氢能目前仍处于亏损状态。2019-2022年上半年，公司的收入分别为3.66亿元、2.27亿元、4.57亿元和1.9亿元，除了2019年其实现盈利2100万元，之后公司分别录得亏损净额2.21亿元、7.03亿元和1.51亿元，两年半内累计亏损10.75亿元。同时，报告期内，国鸿氢能的毛利率也并不稳定，分别为30.4%、3.5%、27.9%和18.6%。 

利润率低、负债率高，绿源电动车拟赴港IPO筹钱

11月22日，绿源集团控股在港交所递交招股书，又一家小电驴企业将上市。

绿源集团主营两轮电动车（电动自行车和电动摩托车），2021年销量为194.77万辆。根据弗若斯特沙利文的报告，其销量在中国排名第六，市场占有率为3.9%。

两轮电动车行业的头部企业是雅迪和爱玛两家公司，雅迪去年销量为1386万台，爱玛为835万台，市场占有率分别是27.9%和16.8%。

2019年至2021年，绿源集团营收分别为24.94亿、23.78亿、34.17亿元，净利润分别为6974万、4028万、5926万元。其营收和利润在2020年出现下降，2021年又开始回升。

慢病管理平台方舟云康递表 核心收入靠卖药3年亏超5亿

11月21日，方舟云康控股有限公司首次递表港交所主板，花旗、瑞银集团及农银国际为其联席保荐人。 

据灼识咨询的资料，以2021年平均月活跃用户计，方舟云康旗下方舟健客是中国最大的在线慢病管理平台。2021年公司处方药商品交易总额占公总商品交易总额的88.9%，并实现17.3亿元的营收。

依托慢病管理平台，方舟云康专注于为不断增长的慢病患者提供覆盖全疾病周期的定制医疗护理及精准医疗，并提供全方位的综合慢病管理服务，包括综合医疗服务及在线零售药店服务。 

财务数据显示，2019-2021年及2022年前6月公司收入分别约为3.03亿元、11.6亿元、17.59亿元及9.93亿元。同期毛利分别约为0.43亿元、2.1亿元、2.2亿元及1.52亿元，此外，公司报告期内分别亏损1.3亿元、0.9亿元、3.04亿元及2.1亿元。

营销SaaS服务商迈富时递表 连亏三年多累计亏损超3亿

11月21日，迈富时管理有限公司向港交所递表，中金公司及建银国际为联席保荐人。 

据招股书披露，按2021年收入计，迈富时是国内最大的营销及销售SaaS解决方案提供商，市场占有率达2.4%。2019-2021年，按SaaS业务收入增速计，迈富时中国市场前五的公司中增长最快的一家，收入增速达到71.1%。 

迈富时通过核心产品Marketingforce平台提供涵盖企业整个营销及销售管理流程的综合云解决方案，涉及从内容与体验、广告与促销、社交与关系、销售与愉悦、数据与分析到策略与管理，为具有各种营销场景及任意规模企业提供服务。 

2019-2021年，公司SaaS服务的付费用户数分别为13548名、19028名、24127名。同期公司SaaS业务的每名用户平均合约价值分别为人21104元、32282元及45026元。于2020年及2021年，公司订阅收入留存率分别为92%及136%。