高盛發表研報指，貝殼(02423.HK)(BEKE.US)過去一個月股價大幅回落，自9月19日起累跌38%，預期近期股價疲軟主要由於投資者情緒低迷、市場憂慮房地產交易佣金率改變，以及市場對內房市場的擔憂等所致。 該行指出，中國現樓交易市場第三季出現較強勁復甦，市場數據顯示主要是政策支持及低基數效應所推動，但由於多個城市月份交易量出現按月回落，預測貝殼的現樓GTV第三季將達到4,690億元人民幣，按年增長24%，按季比較則升19%，並預計季度二手成交收入將按年增長22%，明年GTV及收入則預期增長22%及23%。 計及當局對市場經紀佣金率的潛在政策調整、房地產行業走勢及內房銷售前景，該行認為第三季是一個拐點，預計貝殼一手及二手GTV將實現自2020年第四季以來首次連續增長，並在過去四個季度虧損及盈虧平衡後轉為錄得盈利，預計非通用會計準則下淨利潤將達到10.9億元人民幣。 但考慮到行業前景，高盛將2023至2024年GTV、收入、非通用會計準則下淨利潤預測分別下調2%至7%、3%至8%，以及7%至10%，目標價由63元降至55元，維持「買入」評級。