市场资讯

| 新股表现

本周有2只新股上市，健世科技－B首日涨1.62%；GC CONSTRUCTION首日涨10%。

中签一手健世科技赚90.07港元，乙头中签2020手。中签一手GC CONSTRUCTION赚250港元，乙头中签345手。

| 次新股表现

恒指本周大跌6.5%，近日次新股中，表现最好的是中国石墨，累计涨幅达173.85%，表现次之的是云康集团，累计涨幅82.26%。

| 即将招股

小熊U租母公司凌雄科技通过聆讯：四年累亏6.92亿

近日，小熊U租母公司凌雄科技集团有限公司（以下简称“凌雄科技”）通过港交所聆讯，独家保荐人为海通国际，招股书显示，凌雄科技此次上市计划筹集2亿至3亿美元资金。

凌雄科技成立于2004年，以电脑组装服务及二手电脑销售起家，2008年已是中国最大的二手电脑零售商之一。此后，凌雄科技逐步扩展业务至IT设备订阅及相关服务领域，陆续推出台式机及笔记本电脑租赁业务，并同时开始向企业提供IT技术服务。凌雄科技旗下业务包括设备回收、设备订阅、IT技术订阅三大板块。

招股书中，凌雄科技自述是一家设备全生命周期管理解决方案供应商，主要在中国从事向（其中包括）IT设备经销商销售翻新淘汰IT设备，以及向中小企业提供设备及IT技术订阅服务。2021年，收入占市场份额约3.9%。根据灼识谘询的资料，是中国首家打造了设备全生命周期管理业务模式的公司，该模式覆盖长短期订阅期及设备生命周期主要阶段。

财务数据方面，2019年至2021年以及2022年上半年，凌雄科技营收分别为5亿元、10.22亿元、13.3亿元、8.54亿元；录得亏损净额为6035万元、1.77亿元、4.49亿元、583万元，凌雄科技截至今年上半年尚未盈利，四年累计亏损6.92亿元。

巨子生物通过港交所聆讯，净利率逐年下滑

10 月 9 日，据港交所披露，GIANT BIOGENE HOLDING CO., LTD（巨子生物）通过港交所上市聆讯，高盛、中金公司为其联席保荐人。

据招股书，巨子生物的收入从 2019 年的人民币 9.57 亿元增至 2020 年的人民币 11.91 亿元，并进一步增至 2021 年的人民币 15.52 亿元，今年 1-5 月实现营收 7.23 亿元，较 2021 年同期增加 2.02 亿元。

于 2019 年、2020 年、2021 年及截至 2022 年 5 月 31 日止五个月，巨子生物净利润分别为人民币 5.75 亿元、人民币 8.27 亿元、人民币 8.28 亿元及人民币 3.13 亿元，同期净利率分别为 60.1%、69.4%、53.3% 及 43.4%。

于 2019 年、2020 年、2021 年及截至 2022 年 5 月 31 日止五个月，巨子生物专业皮肤护理产品的毛利率分别为 84.8%、86.3%、87.3% 及 85.0%。保健食品及其他的毛利率于 2019 年及 2020 年分别为 71.2% 及 69.0%，随后增至 2021 年的 85.4%。保健食品及其他的毛利率于截至 2021 年及 2022 年 5 月 31 日止五个月分别为 84.6% 及 85.8%。

卫龙通过港交所聆讯，或成为辣条第一股

2021年5月12日，卫龙第一次向港交所递交招股书。但在上市材料即将失效的前一天，即同年11月12日，卫龙再次向港交所递交上市申请。2021年11月14日，卫龙通过上市聆讯。2022年5月，卫龙的上市申请材料再次失效，之后重启上市。6月27日，港交所文件显示，卫龙美味通过港交所上市聆讯。

聆讯资料显示，卫龙近年业绩稳步增长，2019年、2020年、2021年，公司总收入分别达到33.85亿元、41.2亿元、48亿元，经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）分别达到6.59亿元、8.21亿元、9.08亿元，经调整净利润率（非《国际财务报告准则》计量）为19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆讯资料显示，卫龙的辣条产品是其营收主力，2019年-2021年，所得收益占总收益的比例分别为73.1%、65.3%、60.8%。

卫龙表示，此次募资净额将用于扩大和升级公司的生产设施与供应链体系、进一步拓展销售和经销网络、品牌建设、公司业务的数智化建设等。

众安智慧生活通过港交所聆讯，在管面积1180万平方米

众安智慧生活总部位于杭州，深植于浙江省及长江三角洲地区，自1998年成立以来，通过逾23年的经营，其已从杭州的一家地方物业管理服务供应商成长为一家业务版图主要覆盖浙江省的综合地区性物业管理服务供应商。

业绩方面，众安智慧生活收入由2019年的1.8亿元增加至2021年的2.96亿元，复合年增长率约为28.1%；净利润由2019年的2870万元增加至2021年的4180万元，复合年增长率约为20.7%。

截至2021年12月31日，众安智慧生活合共有108个合约项目，总合约建筑面积约1710万平方米，涵盖中国17个城市及七个省份；以及合共管理74个项目，在管总建筑面积约为1180万平方米，涵盖中国六个城市及两个省份。

| 本周递表

半年赚了近5亿，蕉下二度冲击IPO不靠“小黑伞”

继今年4月8日首次递交招股书失效后，“防晒界爱马仕”蕉下二度递表港交所。

当硬核防晒成为刚需，蕉下吸金能力不减。　

招股书显示，2019年至2021年，蕉下的营收分别为3.85亿元、7.94亿元、24.07亿元，复合年增长率为150.1%。今年上半年，蕉下的营收为22.11亿元，与上年同期12.19亿元的营收相比实现81.3%的增长，仅用半年就实现去年全年九成以上的营收。

营收屡创新高的蕉下，近年却连连亏损。2019年、2020年，蕉下归属于母公司股东的期内亏损分别为2320.7万元、7.7万元，2021年蕉下归属于母公司股东的期内亏损更是飙升至54.73亿元。直到今年上半年，蕉下才真正实现阶段性的盈利，上半年蕉下归属于母公司股东的期内利润为4.91亿元。

对于2021年的巨额亏损，蕉下在招股书中解释称，主要是由于可转换可赎回优先股的公允价值变动产生的亏损。若将该因素剔除，蕉下2019年至今年上半年的经调整期内净利润分别为1968万元、3941.2万元、1.36亿元和4.03亿元。

值得注意的是，蕉下的负债也在不断走高。2019年至2021年，蕉下的负债总额分别为3.14亿元、4.01元、67.42亿元。今年上半年，蕉下的负债总额进一步上升至72.67亿元。

与此同时，蕉下的存货规模不断扩大，其中绝大部分存货为成品。2019年至2021年，蕉下的存货余额分别为6610万元、8260万元、2.53亿元，今年上半年，其存货余额再度上涨至3.82亿元。

BOSS直聘向港交所递交双重主要上市申请

招股书显示，BOSS直聘是中国在线招聘行业中首家采用直聘模式的企业，公司于2021年6月11日登陆纳斯达克，股票代码BZ。2022年上半年，BOSS直聘实现营收22.50亿元，经营性现金流流入为4.81亿元。在2020年、2021年，BOSS直聘的收入分别为19.44亿元，42.59亿元，同比增速分别为94.7%和119.0%。

今年第二季度，公司实现营收11.12亿元，经调整后净利润（非通用会计准则下）为2.57亿元，环比上涨112%，连续五个季度取得盈利。

机构披露的持仓报告综合显示，2022年第二季度约百家机构增持BOSS直聘，包括T.Rowe Price（普信集团）、UBS AM（瑞银资产管理公司）、Tiger Global（老虎环球基金）、J.P. Morgan AM（摩根资产管理）等。

风华秋实第五次递表港交所，业绩与核心艺人鹿晗紧密相关

港交所12日披露，音乐服务商风华秋实集团控股有限公司（下称“风华秋实”）向港交所主板递交上市申请，同人融资为其独家保荐人。

值得注意的是，这已经是风华秋实第五次向港交所递表了，前四次递表时间分别为2021年1月、9月、11月及2022年4月。

公开资料显示，风华秋实是一家经营逾10年的音乐娱乐服务供应商，主要授出音乐版权及音乐录制业务，辅以演唱会主办等。

招股书显示，风华秋实共管理11名音乐艺人及10名练习生艺人，包括黑豹乐队（自2012年起）、鹿晗（自2015年起）、郝云（自2016年起）等。除此之外，集团于2021年得到王若蕾、李思宇及Oh My Uncle（一支新组成的乐队）加盟。

红星资本局注意到，风华秋实的业绩与其头部核心艺人鹿晗紧密相关。

招股书显示，2018年至2021年，风华秋实收益分别为1亿元、5560.5万元、7056.1万元、8185.8万元，录得纯利分别为1863万元、1881.8万元、4271.7万元、3325.1万元。同期，鹿晗直接应占收益金额分别为7009万、1420万、1500万、760万元，分别占总收益约70.9%、25.5%、21.2%、9.3%。

香港本地消防工程商怡俊集团递表 五大客户贡献超6成营收

据港交所信息显示，10月12日香港本地消防工程商怡俊集团控股有限公司(Easy Smart Group Holdings Limited)向港交所主板递交上市申请，均富融资为其独家保荐人。

据招股书披露，怡俊集团是香港本地一家专业从事被动消防工程的分包商，涉及为楼宇设计、挑选、采购及安装合适的材料及构件，以减缓或遏制火势、热力或烟雾的蔓延及影响，被动防火材料及构件包括防火板、防火漆及防火灰浆等。

截至2022年上半年，按年度收入计算怡俊集团在香港被动消防工程市场排名第一，市场份额约为25.5%。同期于香港建筑物防护工程市场按收益计的市场份额约为6.7%。行业层面，截至2022年上半年，按总价值计，香港被动消防工程市场占香港建筑防护工程市场约26.1%，而建筑防护工程占香港整体建筑工程市场约1.5%。

中国医用护理垫OEM/ODM排第二的「佳捷康」递表，上半年收入下滑 

LiveReport获悉，成立源于1998年的佳捷康医护卫生有限公司（以下简称“佳捷康”）于2022年10月10日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第2次递交上市申请，独家保荐人为交银国际。

公司是一家医疗耗材及个人卫生用品制造商，总部位于北京密云，在医用护理垫、卫生巾及失禁垫的ODM领域处于领先地位。亦在中国制造及供应“捷护佳”及“月自在”自有品牌产品。公司拥有综合能力进行产品研发、品牌设计与品牌建设、制造以及销售与营销。ODM和OBM产品均在公司位于北京密云的两个生产设施制造。

根据行业报告，按2021年产值及OEM/ODM产值计，公司在中国所有生产医用护理垫的制造商中排名第二，按2021年OEM/ODM产品出口值计，公司亦在中国所有生产吸收型卫生用品及失禁垫的OEM/ODM中排名第一。2021年，按中国护理垫产值计，公司拥有5.5%的市场份额，按中国个人卫生用品产值计，公司拥有1.1%的市场份额。