市场资讯

| 本周招股

叮当健康：数字医疗健康到家服务提供商

叮当健康作为中国提供数字医疗健康到家服务的服务提供商，自2014年成立起一直通过开创线上至线下解决方式为主导的即时药品零售及医疗咨询（包括有关线上平台、线下智慧药房及快药服务的运营），促使中国医疗行业转变及升级。

根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收入计，叮当健康为在中国数字零售药房行业处于领先地位的服务提供商，在该行业中排名第三，市场份额为1.0%。根据弗若斯特沙利文报告，按2021年收入计，公司是中国即时到家数字药房行业最大的产品及服务提供商，市场份额达6.8%。

叮当健康已连接包括医务人员、药房、制药公司及整个价值链的其他持份者在内的行业参与者，构建一个以医疗健康产品服务组合为特色、以科技驱动、以用户为中心的闭环生态系统。公司利用综合的线上及线下运营，向用户提供全套医疗健康到家产品和服务，如快药、在线诊疗及慢病与健康管理。

财务方面，2018-2021年，公司的总收入分别为5.8亿元、12.8亿元、22.3亿元、36.8亿元人民币，复合年增长率为84.62%。2021年和2022年的前三个月，公司的总收入分别为7.8亿元和9.9亿元人民币，同比增长率为26.64%。

基石投资者方面，公司已分别与三名基石投资者订立基石投资协议。三名基石投资者分别为阳光人寿保险股份有限公司、代表嘉实基金的Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC、Jumpcan International Co., Ltd.。基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购以合共3600万美元。

| 新股表现

本周有1只新股上市，1只新股暗盘。

百奥赛图暗盘收平，首日涨3.09%；中国中免暗盘跌4.81%，首日收平。

中签一手百奥赛图赚393.58港元，乙头中签100手，乙头利润为39357.61港元。洪九果品公布中签结果，未上市。

| 新股解盘

百奥赛图：生物制药及临床前研究服务创收公司

百奥赛图于2009年成立，是生物制药及临床前研究服务创收公司。公司有YH003及YH001两种核心产品以及10种其他管线候选产品。公司的核心产品YH003主要开发用于胰腺导管腺癌、黑色素瘤及其他晚期实体瘤。公司的其他核心产品YH001主要开发用于肝细胞癌(HCC)、非小细胞肺癌(NSCLC)及其他实体瘤。大部分临床阶段候选药物（包括核心产品）均发展成联合疗法。

百奥赛图的业务模式包括药物开发业务及临床前研究服务，是两个不同的业务分部。公司的药物开发业务包括(i)肿瘤学和自身免疫性疾病治疗的研发；及(ii)抗体开发业务。公司的临床前研究服务包括基因编辑、临床前药理药效评估及模式动物销售。于营业纪录期间，公司的收益主要来自临床前研究服务及抗体开发业务。

财务方面，2020-2021年，公司的总收入分别为2.54亿和3.55亿元人民币，同比增速为39.8%；2021年和2022年的前四个月，公司的总收入分别为0.70亿和1.17亿元人民币，同比增速为67.0%。2020-2021年，公司的净亏损分别为4.75亿和5.45亿元人民币，同比扩大14.8%；2021年和2022年的前四个月，公司的净亏损分别为1.71亿和1.87亿元人民币，同比扩大9.3%。

香港公开发售部分录得超额认购约4.93倍。每手500股计，一手中签率50%，要认购14手即7,000股才稳获一手。

洪九果品：高速增长的多品牌鲜果集团

洪九果品是中国高速增长的多品牌鲜果集团，拥有「端到端」的供应链。公司专注于主要原产于中国、泰国及越南的优质水果的全产业链运营。洪九果品经营水果行业近20年，拥有深厚行业经验，截至最后实际可行日期，形成了以榴莲、山竹、龙眼、火龙果、车厘子、葡萄为核心共49种品类的水果产品组合。

洪九果品在100多个优质水果原产地为消费者挑选及采购品质鲜果，并通过直采、标准化加工及数字化供应链管控，在水果领域打造了一个覆盖多个品类的自有水果品牌组合。公司通过对优质原产区的深入布局、覆盖全国的销售及分销网络以及高效的「端到端」的供应链，可以将鲜果产品直接从各地果园送达全国零售终端。

财务方面，2019-2021年，公司的总收入分别为20.8亿、57.7亿、102.8亿元人民币，复合年增长率为122.44%。2021年和2022年的前五个月，公司的总收入分别为45.8亿、57.3亿元人民币，同比增长率为25.12%。

2019-2021年，公司的净利润分别为1.63亿、0.02亿、2.92亿元人民币，同期净利率分别为7.8%、0.0%、2.8%。2021年和2022年的前五个月，公司的净利润分别为0.05亿、7.45亿元人民币，同期净利率分别为0.1%、13%。

公开发售阶段洪九果品获0.6倍认购，分配至公开发售的发售股份最终数目为84.6万股，占发售股份总数的约6.04%（任何超额配股权获行使前）。合共接获2086份有效申请，一手中签率为100%，认购1手稳中一手。

| 次新股表现

恒指本周跌3.56%，近日次新股中，表现最好的是中国石墨，累计涨幅达241.54%。

| 即将招股

卫龙通过港交所聆讯，或成为辣条第一股

2021年5月12日，卫龙第一次向港交所递交招股书。但在上市材料即将失效的前一天，即同年11月12日，卫龙再次向港交所递交上市申请。2021年11月14日，卫龙通过上市聆讯。2022年5月，卫龙的上市申请材料再次失效，之后重启上市。6月27日，港交所文件显示，卫龙美味通过港交所上市聆讯。

聆讯资料显示，卫龙近年业绩稳步增长，2019年、2020年、2021年，公司总收入分别达到33.85亿元、41.2亿元、48亿元，经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）分别达到6.59亿元、8.21亿元、9.08亿元，经调整净利润率（非《国际财务报告准则》计量）为19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆讯资料显示，卫龙的辣条产品是其营收主力，2019年-2021年，所得收益占总收益的比例分别为73.1%、65.3%、60.8%。

卫龙表示，此次募资净额将用于扩大和升级公司的生产设施与供应链体系、进一步拓展销售和经销网络、品牌建设、公司业务的数智化建设等。

众安智慧生活通过港交所聆讯，在管面积1180万平方米

众安智慧生活总部位于杭州，深植于浙江省及长江三角洲地区，自1998年成立以来，通过逾23年的经营，其已从杭州的一家地方物业管理服务供应商成长为一家业务版图主要覆盖浙江省的综合地区性物业管理服务供应商。

业绩方面，众安智慧生活收入由2019年的1.8亿元增加至2021年的2.96亿元，复合年增长率约为28.1%；净利润由2019年的2870万元增加至2021年的4180万元，复合年增长率约为20.7%。

截至2021年12月31日，众安智慧生活合共有108个合约项目，总合约建筑面积约1710万平方米，涵盖中国17个城市及七个省份；以及合共管理74个项目，在管总建筑面积约为1180万平方米，涵盖中国六个城市及两个省份。

| 本周递表

中国领先的在线线下一体化汽车服务平台「途虎养车」递表港交所 

S&TLiveReport获悉，成立源于2011年的途虎养车TUHU Car Inc.（以下简称“途虎”）于2022年8月29日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市，这是途虎第2次递交上市申请，上一次是2022年1月24日。联席保荐人为高盛、中金、美林、瑞银。

途虎是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台。凭借以客户为中心的模式和高效的供应链，途虎提供一站式、全数字化、按需服务体验，直接满足车主多样化的产品和服务需求，打造一个由车主、供应商、汽车服务门店和其他参与者组成的汽车服务生态系统。

截至2022年6月30日，途虎的旗舰应用程序「途虎养车」和在线界面拥有86.4百万名注册用户。截至2022年6月30日止最近十二个月，途虎拥有15.7百万名交易用户，较截至2021年6月30日止同期的13.1百万名增加19.4%。截至2022年6月30日止六个月，途虎的平均月活跃用户达到9.0百万名，根据灼识咨询报告，途虎的平台为中国汽车服务供货商聚集的最大车主社区。

途虎为车主提供的产品和服务包括轮胎和底盘零部件、汽车保养、汽车维修、汽车美容、汽车配件以及其他相关的安装服务。途虎还为生态系统中的所有参与者提供平台服务，包括广告服务和针对不同业务的SaaS解决方案。

壹九传媒四闯港交所：“马先生”贡献四成营收，毛利率超54%

壹九传媒作为一家成立于2013年的综合营销服务商，提供视频及音频节目以至公关活动等不同形式的内容，其制作的知名节目包括《醇享人生》《老马日日评》《财经马红漫》《直面掌门人》等。

财务数据显示2019-2021年，壹九传媒分别实现收入8300万元、7880万元及9330万元。同期净利润分别为2710万、2190万元和2900万元，毛利率为74.2%、60.1%、54.8%。壹九传媒获得较高毛利率的原因，在于赞助与广告收入往往较高，节目制作成本相对较低，而这与行业特性一致。

壹九传媒收入主要来自视频节目营销服务、线下公关及其他营销服务、新媒体内容营销服务、广告投放服务四大板块。其中视频节目、线下公关及其他营销服务为公司两大支柱性业务，以2021年作为参考，这两大业务营收贡献分别为36.4%与38.2%。

「CDP HOLDINGS」再次递表港交所，竞争对手51job为二股东 

CDP HOLDINGS于2022年8月31日第二次向港交所递交上市申请，拟在香港主板上市，公司是中国第一的HCM SaaS+平台。2021年收入为13亿人民币，同比增加28%。

S&T LiveReport获悉，CDP HOLDINGS, LTD（以下简称“CDP HOLDINGS”）于2022年8月31日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第2次递交上市申请，首次递表时间为2022年2月28日，联席保荐人为中金和法巴。

公司开创了中国新一代HCM SaaS+业务模式，全面集成基于云的增值服务。公司一站式提供全系列人力资本管理服务，包括薪酬、福利、人才招募、人才发展及劳动力管理。举例来说，举例来说，截至2022年5月31日，约33.8%的劳动力管理客户亦订购了公司的整合SaaS+服务。

公司提供全面的云端HCM服务，包括核心HCM、薪酬和税务管理、社会保障管理、全球HCM、保险和弹性福利及劳动工管理，涵盖HCM市场五个主要范畴，即工资、福利、人才招聘、人才发展到僱员管理。公司的服务包括透过整合SaaS平台进行由招聘至离职的整个僱员生命周期，其中EcoSaaS具备强大数据整合科技支持的技术层，而WorkLife则为应用层。

以平台作为支撑，公司构建了一个生态系统，让公司与作为下游服务用户的客户及其员工及作为中游服务提供商的各种业务合作伙伴相连。公司从工资、福利、人才招聘、人才发展到劳动力管理方面提供全方位的云端HCM服务。虽然公司的产品和服务品类齐全，包括整合SaaS+及基于云的劳动力管理服务，但由于其产生收入的性质不同，这两类服务分别确认收入。

交运燃气递表港交所IPO 销售业务完全基于特许协议

招股书披露，交运燃气是一家拥有超过16年经验，位于山东省潍坊巿高密市的天然气运营商。公司与高密市市政管理局签订特许协议，获授权地区内营运天然气销售及相关业务，有效期自2009年8月18日起为期30年。截至最后实际可行日期，交运燃气特许经营区域占高密市总行政面积70%，且公司不拟将业务扩展至高密市以外。

招股书信息显示，交运燃气主要收入来源销售管道天然气，在加气站销售压缩天然气及液化天然气及相关建设安装服务和燃气器具销售。公司管道天然气供应商为中石油及山东实华（由中石化拥有50%），客户主要为零售（包括住宅、商业及工业）管道天然气终端用户。

高密市面积达1606平方公里，居住人口87.7万人。据灼识咨询报告，高密市天然气消耗量预计将在2026年达到254.4百万立方米，2021-2026年期间复合增长率达12.8%，市场销售规模预计在2026年达9.97亿元，2021-2026年期间复合增长率达13.1%。交运燃气2019-2021年管道天然气销量占比均超90%，分别为9349.7万立方米、8801万立方米安、1.02亿立方米。值得注意的是截至2022年4月，天然气平均售价上涨至3.5元每立方米。

财务数据显示，交运燃气截至2019年、2020年、2021年12月31日止年度及截至2022年4月30日止四个月，分别实现收入3.54亿元、3.48亿元、4.41亿元及1.58亿元。同期净利润分别为3702.6万元、5102.2万元、6837.4万元及1185.8万元。