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鲍威尔周五在杰克逊霍尔经济政策研讨会演讲时表示：「降低通胀可能需要一段低于趋势的持续增长期。利率上升、增长放缓和劳动力市场条件疲软将降低通胀。利率上升还将给家庭和企业带来一些痛苦。这是降低通胀的不幸成本，但如果不能恢复价格稳定，将意味着更大的痛苦。」

摩根士丹利投资管理（Morgan Stanley Investment Management）首席固定收益策略师Jim Caron 表示：「我认为，他试图向市场重申的是，本轮加息没有‘临界点’。鲍威尔真正想强调的是，联邦公开市场委员会（FOMC）所做的是‘我们不会让人们认为我们变得更加鸽派’。」

虽然保额日而在央行年会上的演讲，不是美联储政策会议的一部分，美联储议息会议才会做出利率决定，但许多投资者正准备迎接一个激进的紧缩信息，这可能会使暂停加息、甚至明年降息的希望破灭。

Jim Caron 点评称，美股下跌是因为此前多数人都相信，美联储加息是有一个「临界点」的。市场预期是「鲍威尔会表示，既然将利率提高到了2.5%，已经接近于中性水平。但他重申了一个事实，即需要远远高于这一水平，以遏制通胀。因此，我认为，这可能是唯一的新东西。」

鲍威尔周五还表示，央行下个月的利率决定将取决于「即将到来的数据和不断变化的前景」。8月份的失业率将于9月2日公布，该数据跟踪失业但目前正在寻找工作的人数。8月份的消费者价格指数报告将于9月13日发布。

鉴于鲍威尔出乎意料鹰派的发言，很多策略师认为，即使通胀数据出现明显拐点，美联储也可能在9月加息75个基点。

最近几天，美联储官员齐声坚称，其通胀斗争还有很长的路要走，同时也强调央行的决策仍应依赖于数据。

堪萨斯城联储主席Esther George 周四表示，7月份美国通胀放缓的迹象尚未成为令人信服的趋势。

圣路易斯联储主席James Bullard 表示，美联储的基准政策利率应继续迅速提高，到年底将达到3.75%-4%的水平。

费城联储主席Patrick Harker表示，希望看到政策利率从目前的2.25%至2.5%区间升至3.4%，然后「静坐片刻」。

亚特兰大联储主席Raphael Bostic表示，倾向于在9月加息0.5个基点，此前早些时候公布了好于预期的个人消费支出通胀数据。

根据联邦公开市场委员会7月26日至27日会议纪要，美联储官员在7月同意，有必要将其政策利率调高到足以减缓经济以应对高通胀。自7月份以来，美联储官员的公开讲话变得越来越强硬。

Independent Advisor Alliance 首席投资官Chris Zaccarelli 在一份报告中表示：「数据显示，消费者支出增长和通胀增长的速度都在放缓。然而，支出和通胀都在继续增长，因此美联储需要扭转这一趋势，开始将通胀率降至2%或至少低于3%。」