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澳博控股(00880.HK)公布拟发行19.1亿元可换股债券，向股东澳娱买入海立方非博彩区，而澳娱同意向澳门政府提供承诺书，根据澳娱综合签订的博彩批给合同的要求，将海立方博彩区于批给期结束时(即今年年底)归属予澳门政府。 花旗发表报告指，因应是次交易，将澳博股份评级由「买入」下调至「中性」，目标价由5.3元降至3.15元。在该行基础情境下，相信海立方会成唯一将其博彩资产归还澳门政府的赌场。 该行认为，澳博的其他租赁及自营赌场的前景不明朗，可能导致近期估值倍数下调。由于公司结构更为简单，且资产负债表更加强劲，花旗预计银娱(00027.HK)表现将跑赢澳博。