市场资讯

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

今天新能源汽车板块普跌，最近市场在讨论两个事情，一个是新势力的销量，另一个是宁德的排产传闻。

1，新势力销量的话7家新能源乘用车重点车企（5家新势力+埃安+极氪）2月新能源汽车交付量合计42764辆，同比+171.78%，受春节假期+部分车企进行产线改造影响交付量环比-41.82%。

一线新势力车企：

小鹏：2月交付0.62万辆，春节假期影响+工厂升级改造影响下，同环比分别+180.03%/-51.83%，2月中工厂已全面恢复生产。

理想：理想2月交付0.84万辆。因春节假期和苏州疫情影响部分零部件供应短缺，2月理想销量环比-31.42%。公司预计2022年Q1车辆交付量为3.0-3.2万辆，对应3月交付0.93~1.13万辆，预计环比+10.74%~+34.51%。

蔚来：蔚来2月交付0.61万辆，同比+9.91%，环比-36.48%，NT2.0平台首款产品ET7将于3月28日开始交付。

预计国内2月销量25万辆左右，同环比+127%/-42%，主流车企涨价后订单逐渐恢复，不影响总量判断，预计Q1销量有望达110万辆，去年全年大搞也就280w辆。

2，昨天市场在传宁德3月下调排产，但后来发现并不是配套的所有材料厂都下调了，只有宁德配套的铁锂厂略微下调了供货。

市场有几个解读：

解读1：目前宁德和大部分正极厂正常生产。宁德近期排产：排产21Q4为47GWh，22Q1为52GWh，环比+10%，其中1-3月为18、13、21GWh，2月受春节影响，3月继续爬坡并未减产；大部分正极厂生产正常：正极厂锂库存平均20天左右，均为此前正常备库，交流反馈对锂价谨慎，但会维持正常库存；

解读2：减产传闻或为配合宁德打压锂价。两会提案中，曾毓群提案希望政府推动锂资源保供稳价，此时传出减产或为突出电池厂处境困难。减产可操作性弱：电池生产计划均为一年前敲定，且如果只有宁德减产也达不到减少碳酸锂需求的目的，因为份额会被二线电池厂（大部分二线电池厂一级市场是PS估值，关注出货量）抢走，宁德此时减产不利于其维持长期份额；

解读3：确有个别铁锂大厂减产。个别铁锂大厂减产：铁锂厂1（盲猜德方）在2月份减产约40%，主要是其碳酸锂紧缺，减产工厂产品主要供宁德，导致宁德短期铁锂正极紧张，计划个别项目用5系暂替铁锂，反证了宁德保产决心，但也侧面说明宁德铁锂正极库存低，长期看铁锂厂1缺口将由其他铁锂厂填补。

医药今天是中药和新冠抗原自测相关的板块表现较好。

即将在3月4日召开的“声音•责任”医药衞生界人大代表政协委员座谈会上，“关于解决充分发挥中成药临床优势作用关键瓶颈的建议”将成为代表委员们重点关注和热议的焦点。据悉，该建议讨论成果将形成正式建议（提案）提交至“两会”。

回溯 2019-2021 年生物医药相关的工作报吿和代表提案，除中药行业外，今年两会前后大概率需要重点关注关注医疗衞生体系建设、“一老一少”重大疾病防治等领域。主要包括华特达因、锦欣生殖（H）、博雅生物、同仁堂、云南白药、新华医疗、翔宇医疗、三星医疗、太极集团、羚锐制药、以岭药业等。

另外，目前在海外市场，随着新冠口服特效药的面世及推广，国外新冠防治政策逐渐放开，新冠防控上走向了“新冠疫苗+居家自检+口服抗新冠药”的路径。

在国内，辉瑞新冠小分子口服液在国内获批，国内的防疫防控政策似乎将迎来新的转变，全面放开或许并不久远了，但是以什么样的方式还不得而知，但“疫苗+自检+新冠特效药”这一路径得到市场的广大认可。

这也使得近期新冠检测试剂盒和口服特效药受到市场的关注度提高。根据国家药监局数据，目前抗原居家自检试剂获得美国FDA紧急批准（EUA）的上市企业包括九安医疗、东方生物，以及未上市企业碧迪、艾康生物等。

截至2月25日，在已经获批的74个新冠病毒检测产品中，仅3款抗原快速检测产品，分别来自深圳华大因源医药科技有限公司、广州万孚生物技术股份有限公司、北京金沃夫生物工程科技有限公司，均是2021年11月获批。若未来国内推广使用，那么，将会用更多的抗原试剂产品获批。上游供应链企业中，包括色谱填料/层析介质领域的纳微科技，IVD试剂生物原料的诺唯赞、菲鹏生物、百普赛斯，IVD定制化耗材领域的拱东医疗、昌红科技等。