《業績前瞻》券商料騰訊(00700.HK)去年非通用會計準則可多賺22% 聚焦疫情影響(更新)
綜合33間券商預測，騰訊2019年純利料介乎901.46億至1,035.46億元人民幣，較2018年同期787.19億元，按年增長14.5%至31.5%，中位數為937.24億元人民幣，按年增長19.1%。投資者預期騰訊旗下《王者榮耀》數據理想、《和平精英》流水釋放，有助推動公司遊戲業務，兼春節後旗下網遊流水強勁，投資者將聚焦疫情對各業務影響，包括廣告及支付等業務景指引。而瑞信今日發表報告指，騰訊管理層對今年業務前景指引才是關鍵，關注疫情對網遊、廣告及科技金融影響。
【遊戲前景強 注疫情影響】
匯豐環球研究近日發表報告，更新了估計騰訊2019年非通用會計準則(Non-GAAP)純利為953.27億人民幣，按年升23.1%，料去年純利錄933.27億元按年升18.6%，估計收入3,738.13億元按年增19.5%，料公司去年第四季網遊及社交平台廣告強勁、支付業務錄健康盈利水平，料手遊今年首季仍會強勁，並料社交平台廣告業務今年首季按年增幅受疫情影響會收窄至27%，但料今年增長可續良好，但下調目標價由483元降至458元。
花旗表示，預測騰訊2019年非通用會計準則純利錄926.7億人民幣，按年升19.6%，估計去年純利914.69億人民幣按年升16.2%，料銷售收入錄3,723.2億人民幣按年升19.1%；該行料網遊收入錄1,133.97億人民幣按年升9%，料手遊收入657.19億人民幣按年，估計智能手機遊戲收入937.42億人民幣按年增長20.5%，估計來自金融科技及商業業務收入1,001.59億元人民幣按年升36.9%，其中雲業務收入升76.5%至164億人民幣。
花旗相信投資者將關注現季度業綪情況，受惠於新型冠狀病毒導致網絡流量增加及遊戲收益上升。該行亦預期市場將關注金融科技業務、未來新遊戲推出、改善微信小程序變現能力的雲服務的發展。
------------------------------------------------
本網綜合26間券商預測，騰訊2019年非通用會計準則(Non-GAAP)純利料介乎923.4億至990億元人民幣，較2018年同期774.69億人民幣，按年增長19.2%至27.8%，中位數為943.26億元人民幣，按年增長21.8%。
券商│2019年非通用會計準則純利預測(人民幣)│按年變幅
光大證券│990億元│+27.8%
瑞銀│962.85億元│+24.3%
摩根大通│962.8億元│+24.3%
中銀國際│961.44億元│+24.1%
興業証券│957.74億元│+23.6%
麥格理│955億元│+23.3%
匯豐環球研究│953.27億元│+23.1%
大華繼顯│948.4億元│+22.4%
建銀國際│948億元│+22.4%
中金│947.67億元│+22.3%
招商證券國際│946.79億元│+22.2%
申萬宏源│945.76億元│+22.1%
交銀國際│943.29億元│+21.8%
廣發證券│943.23億元│+21.8%
摩根士丹利│942.09億元│+21.6%
野村│941.86億元│+21.6%
海通國際│941.56億元│+21.5%
瑞信│941.45億元│+21.5%
安信證券│941.36億元│+21.5%
高盛│940.86億元│+21.4%
中信證券│939億元│+21.2%
里昂│934.23億元│+20.6%
Jefferies│933.6億元│+20.5%
中信建投│929.67億元│+20%
花旗│926.7億元│+19.6%
巴克萊│923.4億元│+19.2%
按騰訊2018非通用會計準則純利774.69億元計算
------------------------------------------------
綜合33間券商預測，騰訊2019年純利料介乎901.46億至1,035.46億元人民幣，較2018年同期787.19億元，按年增長14.5%至31.5%，中位數為937.24億元人民幣，按年增長19.1%。
券商│2019年純利預測(人民幣)│按年變幅
中銀國際│1,035.46億元│+31.5%
招銀國際│1,013.82億元│+28.8%
招商證券國際│1,002.53億元│+27.4%
中金│970.25億元│+23.3%
麥格理│957億元│+21.6%
摩根士丹利│956.5億元│+21.5%
國信證券│955.7億元│+21.4%
興業証券│953.14億元│+21.1%
華創證券│949.75億元│+20.7%
申萬宏源│947.63億元│+20.4%
國泰君安證券│947.62億元│+20.4%
海通國際│941.56億元│+19.6%
美銀證券│941.28億元│+19.6%
華泰金控│940.46億元│+19.5%
大華繼顯│940.12億元│+19.4%
建銀國際│940億元│+19.4%
高盛│937.24億元│+19.1%
中信證券│936億元│+18.9%
廣發證券│936億元│+18.9%
東吳證券│935.61億元│+18.9%
交銀國際│935.49億元│+18.8%
瑞銀│933.78億元│+18.6%
匯豐環球研究│933.27億元│+18.6%
野村│932.74億元│+18.5%
法巴│930.35億元│+18.2%
安信證券│929.67億元│+18.1%
中信建投│919.45億元│+16.8%
巴克萊│916.8億元│+16.5%
花旗│914.69億元│+16.2%
京華山一│913.88億元│+16.1%
里昂│910.1億元│+15.6%
光大證券│902億元│+14.6%
Jefferies│901.46億元│+14.5%
按騰計2018年純利787.19億元計算
------------------------------------------------
綜合37間券商預測，騰訊2019年收入料介乎3,708.66億至3,948億元人民幣，較2018年同期3,126.94億元，按年增長18.4%至26.3%，中位數為3,756.22億元人民幣，按年增長20.1%。
券商│2019年收入預測(人民幣)│按年變幅
光大證券│3,948億元│+26.3%
招商證券國際│3,808.63億元│+21.8%
麥格理│3,808億元│+21.8%
招銀國際│3,806.42億元│+21.7%
國信證券│3,801.07億元│+21.6%
華創證券│3,781.49億元│+20.9%
交銀國際│3,776.56億元│+20.8%
瑞信│3,775.32億元│+20.7%
國泰君安證券│3,774.71億元│+20.7%
中銀國際│3,773.62億元│+20.7%
華泰金控│3,768.74億元│+20.5%
美銀證券│3,767.27億元│+20.5%
野村│3,766.03億元│+20.4%
里昂│3,764.91億元│+20.4%
瑞銀│3,761.11億元│+20.3%
大華繼顯│3,759.82億元│+20.2%
中信證券│3,758.00億元│+20.2%
申萬宏源│3,757.08億元│+20.2%
中國銀河國際│3,756.7億元│+20.1%
興業証券│3,755.74億元│+20.1%
高盛│3,754.76億元│+20.1%
廣發證券│3,754億元│+20.1%
中信建投│3,752.76億元│+20%
建銀國際│3,745.6億元│+19.8%
安信證券│3,739.89億元│+19.6%
匯豐環球研究│3,738.13億元│+19.5%
巴克萊│3,736.74億元│+19.5%
法巴│3,735.25億元│+19.5%
京華山一│3,734.67億元│+19.4%
摩根大通│3,734.5億元│+19.4%
海通國際│3,732.83億元│+19.4%
中金│3,730.96億元│+19.3%
東吳證券│3,730.5億元│+19.3%
Jefferies│3,730.13億元│+19.3%
摩根士丹利│3,730.06億元│+19.3%
花旗│3,723.2億元│+19.1%
農銀國際│3,708.66億元│+18.6%
按騰訊2018年度收入3,126.94億元計算
------------------------------------------------
綜合7間券商預測，騰訊2019年旗下網絡遊戲收入料介乎1,114億至1,138億元人民幣，較2018年同期1,040億元，按年增長7.1%至9.4%，中位數為1,128.21億元人民幣，按年增長8.5%。
券商│2019年網遊收入預測(人民幣)│按年變幅
廣發證券│1,138億元│+9.4%
瑞銀│1,136.7億元│+9.3%
申萬宏源│1,133.35億元│+9.0%
中信建投│1,131.92億元│+8.8%
海通國際│1,128.21億元│+8.5%
摩根士丹利│1,119.45億元│+7.6%
東吳證券│1,114億元│+7.1%
按騰訊2018年度網絡遊戲收入1,040億元計算
(fc/w)
~
