瑞银:升国寿(2628.HK)目标价至20港元 评级“中性”
瑞银发表研究报告,指中国人寿(02628.HK)首三季新业务价值(NBV)增长20%,高于同业,并意味第三季的增速为14%,符合该行预期,相信是受到产品组合所带动。然而瑞银估算其NBV利润率下跌5个百分点,令市场感到惊讶。
报告称,国寿第三季录盈利约200亿元人民币,符合早前公布的业绩预增公告。瑞银大致维持对国寿盈利预测,但将全年的NBV增速预测上调2个百分点至18%,意味预期第四季的NBV增长为9%。
瑞银将国寿目标价由原来的19.5港元上调至20港元,维持“中性”投资评级,相信其相对较弱的资产及负债管理或会带来潜在风险。

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