格隆匯4月7日，特朗普“關税風暴”席捲全球，亞洲市場繼續上演拋售潮。港A市場大跌，A股超1500只個股跌停！港股恒生科技指數大幅下挫13.95%，恒生指數、國企指數分別下跌10.7%及10.8%，恒指更是暴跌超2400點逼近兩萬點關口。值得一提的是，市場下挫，南下資金抄底淨買入港股超150億港元。

盤面上，大型科技股、大金融股(銀行、保險、券商)、中字頭股等權重皆重挫，阿里巴巴、小米、京東、百度、騰訊跌幅在10%以上，中金公司跌超16%，中國太平跌15.84%，渣打集團跌近17%，匯豐控股跌近14%；美關税政策重創蘋果公司供應鏈，蘋果概念股跌幅十分明顯，高偉電子盤中一度下挫超37%，生物醫藥股、汽車股、軍工股、光伏股、豪賭股、石油股、餐飲股、家電股、內房股、煤炭股等集體重挫。另一方面，稀土概念股、農業概念股等部分“避風港”概念逆勢上升，金力永磁、中國稀土皆走強，農業股十月稻田飆升超32%在弱勢中表現搶眼。

板塊方面

稀土概念股逆勢上升 券商指中重稀土出口管制重視板塊配置價值。消息上，繼稀土進口礦納入管控後，我國對稀土的出口管控也在加強。4月4日，商務部會同海關總署發佈關於對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公吿，並於發佈之日起正式實施。據公吿，實施出口管制措施的7類中重稀土相關物項涵蓋金屬、合金、靶材、氧化物、化合物等多種形態。 華泰證券研報指，本次管制可能使國內外價格體系割裂，海外價格或高於國內，且上升概率較大。國內中期價格走勢主要由2025年國內配額和需求的景氣度決定。稀土作為對抗關税擾動的出口替代品種，其戰略地位不言而喻，重視板塊配置價值。此外，本次管制主要針對中重稀土及含有中重稀土的釹鐵硼材料，建議關注中重稀土相關標的。

蘋果概念股繼續大跌 高偉電子一度暴跌超37%。消息上，特朗普的關税閃電戰讓這家iPhone製造商成為華爾街最大的受害者之一，他打擊了蘋果在亞洲所有最大的供應中心，這一激進舉措將影響這家科技巨頭銷售的幾乎所有型號的iPhone、iPad、Mac和配件。Rosenblatt Securities表示，這可能會“炸燬”蘋果，很難想象特朗普會炸燬一個美國偶像，但現實情況確實相當艱難。 知名蘋果分析師郭明表示，新關税政策對蘋果無疑是負面影響，但蘋果並非無計可施。在美國市場，新款高階iPhone佔比65-70%，而高階用户相對能接受蘋果升價。此外，蘋果有許多方式可轉嫁關税成本，以降低消費者對升價的負面觀感，如與電信運營商合作提高補貼金額、降低Trade In換購方案折扣等。

汽車股大跌 小鵬汽車重挫16% 關税影響持續發酵。消息上，華泰證券研報稱，4月3日，美國宣佈對進口汽車徵收25%的關税。關税政策基本符合市場預期，與2月相比，本輪政策的主要差異點是：滿足《美墨加協議》（USMCA）的關税豁免政策延續。同日，中歐雙方同意儘快重啟電動車反補貼案價格的承諾談判，為產業投資和合作營造良好的環境。 華泰證券認為25%的汽車關税對於國內直接出口的負面影響較小（2024年出口美國僅約11.6萬輛），其主要影響日本、韓國、德國等國家的頭部車企的預期收入和盈利。

個股方面

十月稻田逆勢飆升超32%。消息面上，4月4日，國務院關税税則委員會公吿，對原產於美國的所有進口商品加徵34%關税。經國務院批准，自2025年4月10日12時01分起，對原產於美國的進口商品加徵關税。財通證券表示，關税反制或推糧價上行，關注農業板塊避險屬性。太平洋證券表示，短中期來看，貿易加徵關税或導致農產品進口減少，尤其是自美進口較多的大豆、玉米等品種，從而推動相關農產品價格上升。建議關注糧價上升預期下的主題投資機會。十月稻田是一家主要從事主食食品生產和銷售的中國公司。

廣汽集團大跌超11%。公司公佈3月份數據，汽車產量188,863輛，按年增加17.65%；銷量173,929輛，按年減少3.01%。首三個月，累計汽車產量411,205輛，銷量371,087輛，按年分別增加2.09%及減少9.42%。3月份，新能源汽車產量47,232 輛，按年增加21.33%；銷量33,362輛，按年微減0.72%。首三個月，累計新能源汽車產量84,300輛，銷量62,442輛，按年分別增加1.41%及減少6.46%。