01 大盤

昨夜美股三大股指齊漲，特斯拉漲超5%。截至收盤，道指漲 0.56%，納指漲 0.87%，標普漲 0.67%。美國十年國債收益率漲 1.199%，收報4.219%，相較兩年期國債收益率差27.2個基點。恐慌指數VIX跌 1.19%至21.51，布倫特原油收漲 0.77%至74.98。現貨黃金昨日漲 0.44%，報3128.34美元/盎司。美元指數昨日跌 0.58%，報103.6。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費收跌0.29%外，其他標普9大板塊悉數收漲：工業、原料、科技、醫療、半導體、房地產、公用事業、通訊和能源分別收漲0.94%、0.82%、0.74%、0.67%、0.64%、0.48%、0.47%、0.35%和0.14%。

中概股漲跌互現，KWEB跌0.17%，臺積電漲 1.04%，阿里跌 2.19%，拼多多跌 2.55%，京東跌 0.56%，攜程網漲 0.65%，理想跌 0.47%，小鵬漲 0.76%，富途漲 0.1%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 0.31%，據知情人士透露，Visa(V.N)已向蘋果(AAPL.O)開出約1億美元的籌碼，意圖從萬事達(MA.N)卡手中搶奪蘋果信用卡的獨家合作權。微軟跌 0.01%，英偉達漲 0.25%，亞馬遜漲 2%，谷歌跌 0.01%，Meta跌 0.35%，伯克希爾漲 0.8%，特斯拉漲 5.33%，特朗普稱馬斯克將很快離職 或將保留顧問的非正式職位；後馬斯克予以否認。特斯拉第一季度交付量爲336681輛，市場預估爲390343輛（上季度爲495,570輛），創2022年以來最差季度表現；瑞典保險公司Folksam以員工工會權利爲由出售特斯拉全部股份；富國銀行對特斯拉股票評級從中性下調至減持，目標價大幅砍半至130美元。沃爾瑪漲 1.05%。

03 每日焦點

1、美國對多國關稅具體稅率出爐

4.3 美國總統特朗普：將對中國徵收34%的關稅。將對越南徵收46%的關稅。將對英國徵收10%的關稅。將對瑞士徵收31%的關稅。將對柬埔寨徵收49%的關稅。將對泰國徵收36%關稅。將對南非徵收30%的關稅。將對印尼徵收32%的關稅。將對巴西徵收10%的關稅。將對新加坡徵收10%的關稅。將對韓國徵收25%的關稅。

4.3 白宮高級官員：基準關稅稅率（10%）將於4月5日凌晨生效，對等關稅將於4月9日凌晨生效。

4.3 美國聯邦公報顯示，特朗普25%的汽車關稅將於美東時間4月3日凌晨12:01生效。特朗普25%的汽車零部件關稅將不遲於5月3日生效。

4.3 路透社對聯邦公報中列出的關稅分析顯示，特朗普25%的汽車關稅將擴大到價值近6000億美元的汽車零部件，將涵蓋汽車、輕型卡車、發動機、變速器、鋰離子電池以及輪胎、減震器和火花塞電線等次要零部件。汽車關稅將涵蓋所有電腦進口，包括筆記本電腦和臺式電腦，2024年進口額爲1385億美元。

4.3 美國在聯邦公報中披露，美國將於90天內確定對汽車零部件加徵關稅的程序。

4.2 美國銀行：汽車關稅可能導致汽車需求減少20%。

白宮：美墨加協定下的商品關稅豁免將繼續

4.3 白宮高級官員：特朗普計劃對半導體，製藥和潛在的關鍵礦物徵收其他行業關稅，這些不在新關稅的覆蓋範圍之內。 特朗普將回應其他國家的報復，以確保緊急秩序不被破壞。 對來自墨西哥和加拿大的符合美墨加協定的商品的豁免將繼續。

2、美媒：特朗普稱馬斯克將很快離職 或將保留顧問的非正式職位；馬斯克予以否認

4.2 據Politico，特朗普總統告訴他的核心圈子，包括他的內閣成員，馬斯克將在未來幾周內離開白宮。據三名不願透露姓名的特朗普內部人士透露，特朗普仍然對馬斯克和他的政府效率部感到滿意，但兩人最近幾天都決定，馬斯克很快就會回去管理自己的公司。馬斯克即將退出之際，特朗普政府的一些內部人士和許多外部盟友對他的不可預測性感到沮喪，越來越多地將這位億萬富翁視爲一種政治負擔。一名高級政府官員表示，馬斯克可能會保留顧問的非正式角色，並繼續偶爾出現在白宮。知情人士表示，這一過渡很可能標誌着馬斯克作爲“特殊政府僱員”的時代的結束。

馬斯克否認

馬斯克表示，有關他將辭去美國政府效率部（DOGE）職務的消息是“假新聞”。

特斯拉Q1交付量暴跌 低於市場預期

4.2 特斯拉25Q1交付量爲336681輛，市場預估爲390343輛（上季度爲495,570輛），創2022年以來最差季度表現。

特斯拉發佈人形機器人視頻：步態更穩，擺臂更輕盈

4.2 特斯拉官方微博發佈一段人形機器人行走的視頻，稱特斯拉人形機器人又更新了，步態更穩，擺臂更輕盈，AI技術與車同源，持續進化。馬斯克預計今年將生產5,000臺。

3、沃爾瑪被約談後未放棄 據報續推動中國供應商降價

4.2 沃爾瑪(Walmart)上月被中國商務部約談後，知情人士透露，沃爾瑪繼續推動中國供應商降價，以抵消美國國總統特朗普的關稅。

知情人士稱，這家全球最大的零售商並沒有放棄對供應商每輪關稅降價多達10%的要求，基本上等同於讓他們承擔特朗普的關稅。

沃爾瑪此前曾被約談，官方社交媒體也曾警告可能會對其採取措施，該公司立場依然不變。知情人士表示，沃爾瑪與供應商的談判是按產品類別進行，而不是按原產國。

沃爾瑪發言人表示，公司與供應商的溝通都是爲了提供低價，公司將與他們密切合作找到最佳方式。

4、AI智能體Manus內測200萬人涌入

4.2 最近，一款名爲Manus的國產AI智能體上線，引起了廣泛關注。記者介紹，作爲通用型的AI智能體，Manus最讓大家關注的是它直接交付成果的能力。有用戶稱，只需要8個字就可以讓它做一款小遊戲。據Manus介紹，目前，產品還處在早期內測階段，上線後7天，申請使用的人數就達到了200萬人。

中國據稱限制企業新增對美國直接投資

4.2 據彭博引述知情人士稱，中國近期暫停受理企業向美國進行直接投資的備案和核準。目前尚不清楚這項措施出臺的目的和持續的時間。

知情人士稱，截至目前，境內企業對美國和其他國家的既有直接投資項目不受影響，中國對包括美國國債在內的對美金融投資也沒有受到影響。

5、5月魔咒？從歷史數據看標普500指數每月表現趨勢

4.2 華爾街有一句俗語“Sell in May and Go Away”，直譯過來是“5月賣出，然後離場”，原因是美股通常在夏季的幾個月表現不佳。

如圖所示，自1950年以來，標普500指數的每月平均回報率呈現出不同的趨勢。一年之中，11月的平均回報率最高，爲1.82%，而9月表現最差，平均回報率爲-0.72%。

另外，作爲補充，圖中灰色柱體代表着2024年各月度的回報率情況。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國至3月29日當週初請失業金人數

（2）22:00 美國3月ISM非製造業PMI

（3）次日00:30 美聯儲副主席傑斐遜發表講話