01 大盤

昨夜美股三大股指上演過山車行情，在美聯儲公佈利率決議後先升後跌，AMD跌近9%。截至收盤，道指升 0.23%，納指跌 0.33%，標普跌 0.34%。美國十年國債收益率跌 1.11%，收報4.632%，相較兩年期國債收益率差-33.2個基點。恐慌指數VIX跌 1.66%，布倫特原油收跌 2.84%。現貨黃金昨日升 1.41%，報2318.23美元/盎司。美元指數昨日跌 0.63%，報105.66。

上週EIA原油庫存增幅創2月9日當週以來最大，六週內五週增加。歐佩克4月份原油產量下降5萬桶/日至2681萬桶/日，產量保持穩定，新減產計劃尚未完成。以色列總理內塔尼亞胡：不會接受包括結束戰爭在內的協議。日本可能推出税收優惠政策以遏制日元貶值。日本疑似在凌晨進行了匯率干預，日元勁升逾450點。

美國4月ADP就業人數增加19.2萬人，為2023年7月以來最大增幅，高於預期的17.5萬人，職位空缺降至2021年以來新低。美聯儲會前“美聯儲傳聲筒”發文：美聯儲“不降息”陣營變得更有底氣。美國財政部維持季度發債規模不變，將於本月啟動債券回購。

美聯儲5月議息-維持利率不變，承認近期通脹進展不順，官宣6月開始減緩縮表步伐；鮑威爾表示，下次會議不太可能加息，降息與加息各有路徑，具體取決於數據，獲得更大信心以進行降息的時間比之前預期的要長，目前來看推遲降息可能是合適的。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業、通訊、原料、醫療和房地產分別收升1.15%、0.92%、0.52%、0.18%和0.06%，以及金融平收0%外，其他標普5大板塊悉數收跌：半導體、能源、科技、日常消費和工業分別收跌3.38%、1.59%、1.02%、0.64%和0.25%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.1%，旅行服務板塊跌1.01%，高端酒店萬豪跌0.96%，愛彼迎跌1.52%，挪威郵輪跌15.01%。太陽能板塊跌0.73%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.62%，NU升0.18%。網絡安全板塊跌0.07%，SQ跌8.44%。

中概股升跌互現，KWEB升0.36%。台積電跌 1.75%，阿里升 0.88%，拼多多跌 0.55%，京東升 1.32%，理想升 0.27%，理想4月交付25787輛汽車，同比增長0.4%，累計交付車輛達739551輛。新東方升 1.67%，蔚來升 11.65%，蔚來4月交付15,620輛新車，同比增長134.6%，年內累計交付45673輛，同比增長21.2%。小鵬跌 0.12%，小鵬4月交付9393輛汽車，同比增長33%，環比增長4%，年內累計交付31214輛，同比增長23%。好未來跌 1.33%，名創優品跌 1.2%，瑞幸咖啡升平收 0%。

大型科技股升跌互現。微軟升 1.44%，微軟將在泰國建立Azure數據中心。蘋果收跌 0.6%，英偉達跌 3.89%，谷歌收升 0.56%，亞馬遜升 2.29%，亞馬遜24Q1營收1433.1億美元，市場預期1424.7億美元；預計第二季度營收為1440-1490億美元，市場預期為1502.1億美元。Meta升 2.1%，禮來跌 0.56%，諾和諾德升 0.7%，特斯拉跌 1.8%，外媒援引消息人士稱，特斯拉放棄下一代“Gigacasting”(一體化壓鑄)製造工藝計劃。

PFE升6.09%，輝瑞預計全年調整後每股收益2.15-2.35美元，此前預計為2.05-2.25美元。AMD跌8.91%，AMD 24Q1營收55億美元，市場預期54.6億美元；預計第二季度營收54-60億美元，市場預估57.2億美元；公司AI加速器的業務預期上調至40億美元雖然高於之前預測的35億美元，但不及部分分析師的最高期望值是80億美元。SBUX跌15.88%，星巴克第二財季同店銷售下降4%。

03 每日焦點

1、美聯儲FOMC聲明及鮑威爾發佈會重點

FOMC聲明：

（1）聲明概述：一致同意維持利率不變，重申等待在通脹方面獲得更大信心後再降息。

（2）通脹前景：實現就業和通脹目標的風險在過去一年已趨向更好的平衡，但最近幾個月未能進一步實現2%通脹目標。

（3）經濟前景：經濟活動繼續穩步擴張，但經濟前景不明朗，將繼續監測最新信息對經濟前景的影響。

（4）縮表情況：從6月開始將國債減持步伐放緩至250億美元/月，MBS減持上限維持在350億美元/月。

（1）利率前景：目前政策是限制性的；下次政策利率調整不太可能是加息；若要加息，則需看到證據表明政策不足以將通脹降至目標水平；如果通脹持續性更高且勞動力市場保持強勁，那麼推遲降息可能是合適的，將逐次作出決定，且取決於數據；不知道還需要多久才能降息；需要嚴重的就業問題才能作出降息反應。

（2）通脹前景：通脹仍然過高且近期缺乏進展，前景並不確定，短期通脹預期已經上升；在通脹方面獲得更大信心可能需要比之前預期的時間更長；預期是今年通脹將回落，但對此的信心較低。

（3）經濟前景：勞動力市場仍相對緊張但平衡程度有所改善；由於移民，美國經濟潛在產出出現顯著增加；駁斥滯脹情景的討論從何而來。

（4）縮表情況：減緩步伐並不意味縮表幅度會比預期更小，目前的減緩是為了確保一個平穩的過程。

（5）市場反應：聲明後與鮑威爾發佈會期間，美股、加密貨幣整體走高，黃金一度上行超30美元，美債2Y一度下行約9BP，美元走弱帶動其他貨幣走強。

（6）最新預期：截至發稿，利率期貨定價美聯儲2024年降息總幅度約為35BP，較會前上行6BP；9月降息的概率為66%，11月超90%。

2、高通盤後一度升超5%，一季度業績和二季度指引好於預期

5.2 高通第二財季調整後EPS為2.44美元，分析師預期2.32美元。第二財季調整後營收93.9億美元，分析師預期93.2億美元。預計第三財季調整後EPS為2.15-2.35美元，分析師預期2.16美元。預計第三財季調整後營收88億-96億美元，分析師預期90.8億美元。高通上半財年中國手機銷售飆升40%。

3、Doordash盤後大跌超15%，高管出售價值102.79萬美元普通股股份

5.2 Doordash一季度營收25.1億美元，分析師預期24.5億美元。一季度訂單6.20億，分析師預期6.0768億。一季度調整後EBITDA為3.71億美元，分析師預期3.685億美元。預計二季度調整後EBITDA為3.25億-4.25億美元，分析師預期3.944億美元。

此外，根據美國證券交易委員會美東時間5月1日披露的文件，DoorDash高管Adarkar Prabir擬於5月1日出售8,000股普通股股份，總市值約102.79萬美元。Adarkar Prabir自2024年2月1日起至今合共已減持該公司4.26萬股股份，總價值約501.73萬美元。

4、Carvana盤後升近32%，一季度業績超預期

5.2 Carvana一季度營收30.6億美元，分析師預期26.8億美元。一季度調整後EBITDA為2.35億美元，分析師預期1.309億美元。一季度調整後EBITDA利潤率7.7%，分析師預期4.49%。一季度零售車輛部門銷售91,878輛，分析師預期84,094輛。

5、外媒：特斯拉退出下一代一體化壓鑄製造工藝

5.1 據外媒北京時間週三深夜援引兩位消息人士報道，特斯拉已經放棄了在其首創的千兆鑄造(gigacasting、一體化壓鑄)工藝方面進行創新的雄心勃勃的計劃，這是其在銷量下滑和競爭加劇的情況下正在縮減開支的又一跡象。特斯拉一直是千兆鑄造的領軍企業，這種尖端技術使用巨大的壓力機，以數千噸的壓力壓鑄汽車底盤的主體部分。兩位熟悉內情的消息人士透露，特斯拉選擇堅持採用更成熟的三段式車身鑄造法，該公司最近兩款新車型Model Y和Cybertruck皮卡就是採用的這種三段式方法。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐元區4月製造業PMI終值

（2）19:30 美國4月挑戰者企業裁員人數

（3）20:30 美國至4月27日當週初請失業金人數

（4）20:30 美國3月貿易帳