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港交所(00388.HK)將於本周五(20日)公布今年第三季業績，雖然港股季內日均成交額僅逾980億元，但受惠於利率環境高企，令投資收益淨額按年大幅上升，本網綜合5間券商預期港交所2023年第三季純利介乎27.57億元至29.42億元，較2022年同期22.63億元，按年上升21.8%至30%，中位數28.59億元按年升26.3%；並較2023年第二季純利29.04億元按季跌5.3%至按年升1.3%。 綜合4間券商預期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66億元至51.01億元，較2022年同期43.18億元，按年上升12.7%至18.1%；中位數50.42億元按年升16.8%。綜合4間券商預期港交所2023年第三季投資收益淨額介乎10.25億元至11.43億元，較2022年同期3.34億元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位數10.95億元按年升2.28倍。投資者將關注港府促進港股流動性提升方案、港交所管理層最新營運及改革指引。 【受惠投資收益 聚焦營運指引】 中金料港交所今年第三季純利27.57億元，按年升21.8%及按季跌5.1%，估計第三季收入錄48.7億元按年升13%(按季跌3%)，剔除投資收益後主營業務收入錄38.4億元按年跌2%(按季持平)。該行指現貨於第三季度港股指數及換手率表現低迷、ADT按年升1%(按季跌4%)至984億港元，其中南下ADT按年升32%(按季跌4%)至290億港元(佔港股14.7%)，北上ADT按年升10%(按季跌13%)；第二是衍生品：股指衍生品交易活躍、帶動股指期貨及期權ADV按年升22%(按季升4%)至74.5萬張，其中恆生科技指數衍生品交易量持續高增、按年升81%(按季升9%)至12.1萬張、佔比按年升5.3個百分點至16.2%；第三是商品LME日均成交量按年升17%(按季跌5%)至57.9萬張、維持較高水平；第四是上市，第三季完成IPO共13家、融資額66億港元(按年跌88%/按季跌41%)。 高盛估計港交所今年第三季每股盈利將按年下滑5%至2.18元(按年則升22%)，按季下滑相信是港股成交量疲軟導致的，按年增長則得益於投資收入的增加。該行料港交所第三季純利按年升22%。野村料港交所第三季純利9.42億元按年升30%，料季內投資收益淨額錄錄11.39億元(按年大升2.4倍及按季大致持平)。 ---------------------------------------------------- 本網綜合5間券商預期港交所2023年第三季純利介乎27.57億元至29.42億元，較2022年同期22.63億元，按年上升21.8%至30%，中位數28.59億元按年升26.3%；並較2023年第二季純利29.04億元按季跌5.3%至按年升1.3%； 券商│2023年第三季純利預測(港元)│按年變幅 野村│29.42億元│+30% 摩根士丹利│29.34億元│+29.7% 摩根大通│28.59億元│+26.3% 高盛│27.6億元│+22% 中金│27.57億元│+21.8% 按港交所2022年第三季純利22.63億元計 ---------------------------------------------------- 綜合4間券商預期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66億元至51.01億元，較2022年同期43.18億元，按年上升12.7%至18.1%；中位數50.42億元按年升16.8%。 券商│2023年第三季收入及其他收益預測(港元)│按年變幅 摩根士丹利│51.01億元│+18.1% 野村│50.53億元│+17.02% 摩根大通│50.3億元│+16.5% 中金│48.66億元│+12.7% 按港交所2022年第三季收入及其他收益43.18億元計 ---------------------------------------------------- 綜合4間券商預期港交所2023年第三季投資收益淨額介乎10.25億元至11.43億元，較2022年同期3.34億元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位數10.95億元按年升2.28倍。 券商│2023年第三季投資收益淨額預測(港元)│按年變幅 摩根士丹利│11.43億元│+2.42倍 野村│11.39億元│+2.41倍 摩根大通│10.51億元│+2.15倍 中金│10.25億元│+2.07倍 按港交所2022年第三季投資收益淨額3.34億元計