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銀河娛樂(00027.HK)上週四收市後公佈去年業績後，上週五全日股價上揚2.6%後，今早隨大市下跌2%報52.15元。摩根大通表示，銀娛去年第四季業績優於預期及於參與管理層電話會議之後，該行對市場需求復甦的速度、銀娛未來增加市佔率的能力更有信心，目標價由74元升至75元，維持「增持」評級。 銀娛上週四公佈去年業績，營業額114.74億元按年跌41.7%。盈轉虧蝕34.34億元，上年同期賺13.26億元；每股虧損78.7仙。不派末期息，期內，經調整LBITDA虧損爲6億元。單計去年第四季，集團淨收益爲29億元，按年跌39%，按季升43%；經調整LBITDA虧損2億港元，對比2021年第四季爲經調整EBITDA純利10億元，2022年第三季則錄經調整EBITDA虧損6億元。 銀娛主席呂志和表示，集團確認路(乙水)第三期已經基本竣工，正致力發展第四期，計劃於今年第二季有序地推出第三期的銀河國際會議中心、銀河綜藝館及澳門銀河萊佛士，並將於4月舉行首個MICE活動。 【上季業績優 憧市佔擴張】 裏昂發表報告表示，銀娛去年第四季度業績超出預期，預期第三期項目開幕後可推高調整後EBITDA表現，對新項目開幕強勁復甦有信心。該行將今年調整後的EBITDA提高6%，將其目標價從60.2元上調至61.2元，維持「跑贏大市」評級。 -------------------------------------- 下表列出11間券商對銀娛的投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 摩根大通│增持│74元->75元 花旗│買入│70元 美銀證券│買入│66元->67元 高盛│買入│65.9元->65.7元 裏昂│跑贏大市│60.2元->61.2元 中金│跑贏行業│61元 富瑞│買入│54元->60元 摩根士丹利│與大市同步│58元 匯豐環球研究│買入│57元 瑞信│中性│53元 大華繼顯│持有│49.1元->51.1元 -------------------------------------- 券商│觀點 摩根大通│上季績優預期，料澳門銀河三期於4月開幕後能吸引更多客流量 花旗│爲行業首選，預計長期可成爲提升市場份額的贏家 美銀證券│預計澳門銀河三期開幕可獲更高市場份額佔比 高盛│去年第四季業績符預期，EBITDA年初至今恢復正常 裏昂│對澳門銀河三期開幕強勁復甦有信心 中金│上季業績優預期，路(乙水)第三期次季開通 富瑞│澳門銀河三期4月開幕可帶動客流上升額 摩根士丹利│去年市場份額提升，料今年首季EBITDA增長加快 匯豐環球研究│上季業績符預期 瑞信│上季業績優於預期，持續有效成本控制 大華繼顯│上季EBITDA虧損收窄