在游戏用户数量和市场整体营收增速双双放缓、买量成本激增等多重因素叠加影响之下，众多游戏厂商都在思考和面对一个命题，即行业进入存量竞争时代，该如何突围？对此，基于创新下的精品化发展路线，日渐成为游戏行业的共识。

1. 存量竞争时代，研发“军备竞赛”提速

游戏工委发布的《2020年中国游戏产业报告》指出，国内游戏用户整体规模已达6.65亿人，同比仅增长3.7%。随着游戏行业进入存量竞争时代，研发能力成决胜的关键，众多头部游戏公司研发“军备竞赛”提速。

从十多家上市游戏公司2020年年报可以看出，行业研发投入持续加大，平均增速达到16.15%。其中，心动公司、创梦天地、电魂网络、祖龙娱乐(09990.HK)、三七互娱5家公司研发投入分别达到107.03%、70.2%、41.53%、38.85%和35.63%；另外，可以看到的是心动公司、创梦天地等公司研发投入增速很高，是源于此前其研发基数相对较小。

数据来源：游戏公司2020年年报，Choice

加大人才资源、研发、游戏技术和网络基础设施投资等举措，成为游戏厂商夯实研发护城河的必杀技。公开资料显示，2020年，三七互娱游戏及系统研发人员较上年增加761人，增幅达48.1%；心动公司研发人员数量从806人扩充到了1355人；祖龙娱乐新增人员458人，其中约85%为研发人员。

在游戏开发最前沿技术的应用上，各大强研发游戏厂商也是你追我赶。目前，虚幻引擎4成为打造高品质游戏的重要引擎之一，不仅已被应用于《绝地求生》(PUBG)、《堡垒之夜》等风靡全球的爆款游戏中，也正在被众多国内游戏厂商研究和采用。作为业内率先使用虚幻引擎4开发手游的公司之一，2019年至2020年祖龙娱乐相继出品了中国首款由虚幻引擎4驱动的真3D次世代MMORPG手游《龙族幻想》和旗舰级大世界沙盘战略SLG手游《鸿图之下》，并建立了国内较早一批掌握虚幻引擎的团队。基于对虚幻引擎技术的成熟驾驭能力，祖龙娱乐也正在布局虚幻引擎5的研究与开发，为下一代次世代产品储备。除了祖龙娱乐，《黑神话：悟空》研发商游戏科学等也开始采用虚幻引擎4打造高品质手游，另外，其他一些大厂也在做虚幻引擎4产品的开发。

与此同时，得益于5G等网络技术的发展，云游戏成为强研发游戏厂商布局的重点方向。云游戏是指在云端服务器运行，通过网络将游戏画面传输至用户终端设备的一种游戏类型，也是游戏技术迭代的重要方向。目前云游戏用户体验与商业模式仍处于摸索阶段，众多游戏厂商正在积极布局。

对于腾讯、网易、哔哩哔哩等游戏大厂来说，提升研发实力一方面需要加大投入，另一方面则是通过对外投资精品游戏公司或者收编具备新品类创意的成熟团队或工作室。据报道，近几年，腾讯已陆续投资了掌趣科技、世纪华通、祖龙娱乐等几十家游戏公司；哔哩哔哩则投资了心动公司、青瓷数码、千跃网络等游戏公司。

不止是强研发商和游戏大厂，拥有自建游戏社区平台TapTap的心动公司，重视买量的三七互娱等也都在积极发力自研。年报显示，2020年，心动公司通过高质量游戏人才的引进、管理工具与流程的强化等提升自研能力；三七互娱不仅通过提倡“自下而上”研发立项机制来激发员工的创新活力，还为游戏研发建立项目全生命周期管理流程，在有效控制成本的同时大幅提高产品研发成功率。

2. 研发引爆产品力，拓宽盈利护城河

在红海中开辟蓝海，研发力成为产品力爆发的强劲引擎，也为游戏公司拓宽了盈利护城河。

2020年，米哈游研发的3D开放世界冒险游戏《原神》成为现象级产品，上线首月便登上全球移动游戏收入Top 1。在《原神》的带动下，米哈游2020年的营收同比翻倍突破50亿元人民币。《原神》等产品的成功突围，让行业对游戏的市场竞争力有了新的诠释。

与此同时，游戏版号审批趋于常态化加速低品质内容的淘汰，头部公司带头响应国家政策，促进了整个游戏行业精品化发展。Mob研究院指出，从2020年初《剑与远征》备受瞩目，到独立游戏《江南百景图》异军突起，《原神》、《天涯明月刀》相继出圈，优质精品逐渐成为主流。

谷歌《2021全球游戏洞察报告》显示，游戏玩家为高价值内容付费的意愿正在不断增长，且头部游戏的7天留存率比行业平均要高45%。据Mob研究院《2021年移动游戏行业深度洞察报告》显示，《江南百景图》、《光·遇》、《荒野乱斗》周留存率分别达到了30.2%、25.8%和23.5%。另据年报数据显示，三七互娱、吉比特、巨人网络、祖龙娱乐等持续推出精品游戏的公司毛利率均超过了75%，盈利能力优异。

Mob研究院认为，新玩法、新题材及高品质的产品将成为新的发力点，移动游戏由休闲化、轻度化向精品化、重度化转变。基于此，头部游戏公司都在深度打磨产品力，拓展新游戏品类。生命周期长的SLG游戏、女性向游戏、高自由度和高探索性的“开放世界”游戏、Z世代青睐的二次元游戏等成为各大厂商的布局重点。

公开资料显示，祖龙娱乐正在拓展市场前景广阔的SLG和女性向游戏品类，公司推出的旗舰级沙盘策略手游《鸿图之下》，2020年上线后在中国大陆地区iOS App Store首日即荣登免费榜榜首，上线后屡次冲进畅销榜前列，并在2020年UOD大会上斩获权威大奖“虚幻引擎中国年度最佳游戏作品”奖，成为2020年度手游领域的唯一获奖产品。2021年下半年，祖龙娱乐还将推出拟真星球开放大世界探索手游《诺亚之心》，首创球形无缝大地图成为最大看点。

3. 分发渠道迎来变局，自研自发成新趋势

鉴于抖音、快手、TapTap等新的流量平台的崛起和竞价交易效率的提升，以及短视频和直播等载体的游戏内容营销的风行，传统渠道高分成模式越来越难以为继。分发渠道多样化趋势明显，强研发游戏厂商开始加强自发行能力，走向研运一体化。

市场广阔、长线营收能力强的SLG是强研发游戏厂商在国内拓展自发行业务的一个优质游戏品类。根据公开报道，IGG自研自发的SLG手游《王国纪元》自2017年上市以来保持常青，2020年月流水创下6600万美元历史新高，全年产品营收超6亿美元，成为全球SLG手游的榜样。同年发行的莉莉丝SLG手游《剑与家园》也活力不减，近期在国内App Store游戏畅销榜也是100名上下。

女性向游戏也是自研自发的一个重要赛道。据悉，叠纸网络《恋与制作人》2017年12月上线第13天就冲进iOS畅销榜前十，上线30天全平台流水超过2亿元人民币。截至2020年12月，该游戏已拥有近1亿注册用户。随着《恋与制作人》的火爆，女性向游戏热度持续上升，头部游戏厂商纷纷入场。2020年以来，网易《时空中的绘旅人》、米哈游《未定事件簿》相继推出，腾讯《光与夜之恋》开启测试，祖龙娱乐也公布了首款女性向手游。

精品游戏研发厂商的自发行能力逐步获得市场的认可。据报道，莉莉丝游戏自研自发的《剑与远征》上线后多次抢占iOS付费榜TOP 5。祖龙娱乐自研自发产品《万王之王3D》和《龙族幻想》在国内外均表现强劲。其中，《龙族幻想》在欧美地区推出后首日荣登美国iOS App Store下载量排名MMORPG手游榜首和RPG手游TOP 2，同时位列欧洲8个地区市场iOS App Store下载量排名手游前十。截至2020年底，《龙族幻想》上线不到18个月，其全球累计流水已超过30亿元人民币，全球累计注册玩家超过3200万。

4. 游戏出海千帆竞技，“Glocal”掀海外发行新浪潮

国内市场日趋拥挤之下，游戏公司竞相出海寻求新“蓝海”。根据Mob研究院统计，2020年，中国自主研发手游海外市场实际销售收入达到154.5亿美元，同比增长33.2%。这其中，“Glocal”(全球本土化)掀起自研游戏海外发行新浪潮。“Glocal”主要体现在两方面：一是，全球化发行市场不断扩大；二是，提供本土化的定制产品和服务。

公开资料显示，中国自研游戏海外发行已从传统的东南亚、港澳台向欧美、日韩等成熟市场挺进，并逐步拓展至新兴市场。2020年，美日韩地区占中国移动游戏出海实际销售收入的60.2%，成为发力主战场，巴西、墨西哥等新兴出海战场也受到关注。完美世界等在年报中表示，在发力美国、日本、韩国等成熟市场的同时，积极探索中东、印度、俄罗斯等新兴市场。

全球化发行市场的不断扩大使得游戏公司海外营收增速强劲，根据年报，2020年上市游戏公司平均海外营收增速高达70.98%。其中，巨人网络、吉比特、祖龙娱乐和三七互娱海外营收增速均超过100%，分别达到了277.1%、276%和129.1%和104.34%。此外，祖龙娱乐和掌趣科技的海外营收占总收入比例均超过50%，分别达到65.2%和56.23%。

数据来源：游戏公司2020年年报，Choice

在扩大全球市场同时，中国游戏公司也在积极研发海外本土化产品，并与海外游戏公司、内容平台合作，推动建立国内游戏公司在海外的高效研运体系。以海外营收占比较高的祖龙娱乐为例，其会推出针对每个区域的季节性及假日游戏内促销活动，并会在发行重点区域推出相应的版本，如欧美版、日本版等。譬如，祖龙娱乐在巴西狂欢节及泰国泼水节期间均推出游戏内促销活动，《龙族幻想》欧美版、日本版上线一周年时也分别推出了庆祝活动。截至2020年底，祖龙娱乐推出的15款精品手游，已在超过170个地区市场发行了可支持14种语言的70多个地区版本。

得益于“Glocal”(全球本土化)，《原神》、《万国觉醒》、《剑与远征》、《龙族幻想》、《荒野行动》等精品自研游戏均取得了优异的海外发行成绩。Mob研究院数据显示，2020年1-12月全球移动游戏收入榜单中有10个月的榜首由中国移动游戏占据。

百舸争流，奋楫者先。在全球游戏精品化时代，具备“强研发+好产品+全球化”的头部游戏公司有望获得更多市场红利，并在中国游戏力量全球崛起进程中发挥重要作用。

参考资料：

1.游戏工委《2020年中国游戏产业报告》

2.谷歌《2020 Global Insights Report》

3.Mob研究院《2021年移动游戏行业深度洞察报告》

4.艾瑞咨询《2020年中国移动游戏行业研究报告》

5.国元证券《移动游戏行业深度报告：深度剖析移动游戏市场，论产品、研发、买量》

6.伽马数据《研发竞争力报告：市值TOP 10企业投入增36%“中国创造”海外增长率一枝独秀》

7.部分上市游戏公司2020年年报

8.游戏陀螺、Gamelook等公开报道

9.Epic Games公司官网