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科创板开户人数已超270万!价格笼子、盘中临停…交易制度已准备停当
格隆汇 06-22 14:26

作者:王君晖

来源:券商中国

6月21日,证监会市场部主任李继尊在接受央视《交易时间》栏目采访,对科创板上市交易相关问题进行了回应。 涉及内容包括首批科创企业上市时间,首批上市企业数量等。

值得注意的是,李继尊表示,目前已制定了维护科创板上市交易初期的市场稳定的综合方案,交易环节做了必要的制度安排,包括融券、“价格笼子”、盘中临时停牌等。

来看关键表述:

1.科创板不是简单加个板块,而是要破解金融与科技深度融合的难题,破解资本市场深层次改革的难题。要肩负起两个使命,一是支持科技创新,二是深化资本市场改革的使命。

2.我国资本市场还是一个不成熟的市场,很多方面需要改革。从科创板这样一个新设板块先行先试,风险小,改革的力度可以更大。

3.选择在科创板这样一个新设板块试点注册,属于增量改革,风险相对可控。比较稳妥的改革路径。

4.从完成注册到新股上市交易要经过许多环节,大致测算至少需要十几个工作日。

5.首批上市企业要一定的数量。这主要基于市场稳定的考虑,如果首批企业少,可能会加剧炒作。

6.截至6月20日,开通科创板交易权限的个人投资者已经超过270万人。广大中小投资者可以通过公募基金等渠道参与科创板投资。

7.维护科创板上市交易初期的市场稳定是一个系统工程,不是单纯靠某个方面的制度安排能够解决的。我们在深入研究的基础上,已经制定了一个方案。总的思路是,尊重市场规律,坚持底线思维,综合采取措施。

8.已在交易环节做了必要的制度安排,包括融券、“价格笼子”、盘中临时停牌等,并且公布了《科创板股票异常交易实时监控细则》,尽可能平滑市场交易。

9.严格投资者开通科创板交易权限的资格审查。针对一些媒体反映的“垫资开户”等问題,及时开展了现场检查,要求券商履行好客户管理责任。

关注点一:科创板肩负两个使命

李继尊表示,科创板不是简单地加个板块,而是要破解金融与科技深度融合的难题,破解资本市场深层次改革的难题。

科创板要肩负起两个使命。第一个使命是支持科技创新的使命。一个国家要强盛,必须占据科技制高点,那就需要集聚各方面力量,包括资本的力量,投向科技领域。科创板就是一个科技与资本融合的平台,它的意义在于,从制度上解决了对科创企业的包容性问题,把更多的资源引向科技创新,引领经济发展向创新驱动转型。

第二个使命是深化资本市场改革的使命。我国资本市场还是一个不成熟的市场,很多方面需要改革。一张白纸最容易画出美好的蓝图。从科创板这样一个新设板块先行先试,风险小,改革的力度可以更大。试好了,可以逐步推开。因此,科创板是改革的突破口,改革的试验田。

关注点二:在科创板实行注册制风险相对可控

股票发行注册制改革是涉及资本市场全局的更大改革。党的十八届三中全会提出这项任务以来,证监会及有关方面一直在做准备。选择在科创板这样一个新设板块试点注册,属于增量改革,风险相对可控。这是一种比较慎重的态度,是比较稳妥的改革路径。

注册制是真正把选择权交给市场,资本市场学院院长金立扬表示,把选择权交给市场,意味着发行上市条件中许多由监管部门判断的事项,例如一个企业的盈利能力怎么样,交给市场去判断。

把选择权交给市场,市场要有能力做出判断和选择,前提条件是信息披露要充分,透明度要高。所以,这次改革的重中之重是落实好以信息披露为核心的理念。科创板对信息披露制度进行了很多改革,针对科创企业的特点,强化了对行业信息、核心技术、经营风险等方面的披露,切实提高信息披露质量。

在实施过程中,交易所通过多轮问询,尽可能把一个真实的企业展示在投资者面前。我们还看到,科创板发行上市的受理、审核间询等环节透明度很高,让企业接受全方位的监督。

金立扬表示,需要指出的是,把选择权交给市场,对中介机构和投资者提出了更高的要求。中介机构需要提高专业素养。强化投研、配售、风控等核心能力。投资者自己也要有更加市场化的投资理关注公司未来成长。关注长期投资价值,真正做到自担风险,自负盈亏。

关注点三:首批科创板上市企业要一定数量

市场对科创板何时可以开始上市交易保持高度关注,网上流传了各种网民推算的时间表,李继尊在接受采访时表示,这些推算不一定准确,但考虑的因素还是有道理的。

李继尊指出了影响科创板上市时间安排的其中两个因素。一是从完成注册到新股上市交易要经过许多环节,包括路演推介、询价定价、网上网下配售、缴款验资、股份登记等,大致测算,这些坏节至少需要十几个工作日。另一个因素是,首批上市企业要一定的数量。这主要基于市场稳定的考虑,如果首批企业少,可能会加剧炒作。

“改革的每一个环节都抓得很紧,但绝不会盲目赶进度。时间服从质量,真正把改革做细做扎实。”李继尊表示。

6月20日,科创板上市委第7次会议审议结果出炉,广州方邦电子股份有限公司、中微半导体设备(上海)股份有限公司、西部超导材料科技股份有限公司均获通过。从6月5日首次上市委审议会议召开至今,短短半个月内,上交所已经组织了7次科创板上市委发审会,连同上述3家企业在内,已有19家企业成功过会,过会率保持100%。

截至目前,共有124家公司的科创板上市申请获得上交所受理,98家公司进入审核问询流程,9家公司提交注册,还有11家公司将在未来一周迎来上会大考。

根据上交所发布《关于开展科创板网上发行业务全网测试的通知》,6月22日组织科创板网上发行业务全网测试。根据已发布的科创板业务安排,6月27日第一只科创板股票将进行网上发行。

关注点四:开通权限投资者已超270万人

截至6月20日,开通科创板交易权限的个人投资者已经超过270万人。总的看,大家参与科创板的热情还是比较高的,这也反映出大家对改革充满期待。

科创板实行比较严格的投资者适当性制度,并不是将不符合条件的投资者挡在科创板门外。广大中小投资者可以通过公募基金等渠道参与科创板投资,分享科创企业发展成果。

关注点五:交易初期将采取综合措施维稳

对于如何维护科创板上市交易初期的市场稳定,李继尊表示,这是一个系统工程,不是单纯靠某个方面的制度安排能够解决的。“我们在深入研究的基础上,已经制定了一个方案。总的思路是,尊重市场规律,坚持底线思维,综合采取措施。”李继尊表示。

一是平衡市场供求关系,尤其是首批上市企业要有一定数量。

二是在交易环节做了必要的制度安排,包括融券、“价格笼子”、盘中临时停牌等,并且公布了《科创板股票异常交易实时监控细则》,尽可能平滑市场交易。

三是严格投资者开通科创板交易权限的资格审查。针对一些媒体反映的“垫资开户”等问題,我们及时开展了现场检查,要求券商履行好客户管理责任。

四是充分揭示科创板上市公司风险,做好投资者教育。广大投资者应理性参与科创板,不要盲目跟风炒作。也希望各个方面对科创板上市交易初期的市场波动肩一定的容忍度,给予更多的理解和包容。

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