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踏入2024年首周，美元及美债息率回升，市场重新审视联储局今年减息步伐。去年全年大幅升逾50%的纳指100 於高位有获利回吐，周三录得连续4个交易日下跌，累积跌幅约3.2%。联储局刚公布12月的议息纪录显示，虽然委员认为年底通胀压力降低，就业市场开始放缓，但利率於一段时间内仍需维持於高位，目前亦未有减息时间表。 观察芝商所FedWatch工具，利率期货反映联储局3月减息机会由早前的70%以上，回落至约66%水平。 美汇指数连升4个交易日，今早於亚洲时段略为回软，但仍处於102水平之上。美国10年期国债息率则一度触及4厘水平後略为回软。 市场自联储局12月议息会议後对减息预期持续升温，投资者关注一旦减息预期回落，股、汇及债市走势会否出现逆转。 美股三大指数於高位调整，轮证资金流反映，投资者较倾向部署近日跌幅相对较少的道指淡仓。截至周三的过去5个交易日，道指淡仓录得920万净流入，同期纳指100的淡仓净流入量约120万港元。 如投资者认为道指短线或会追跌，可留意道指沽(10110)，行使价33,000点，实际杠杆13.6倍，2024年6月21日到期; 看好後市则可参考道指购(10120)，行使价40,500点，实际杠杆19.5倍，2024年6月21日到期。 非美货币同时由高位回落，日圆兑美元重返143水平，每百日圆兑港元则失守5.5算。如投资者认为日圆短线仍有调整空间，可留意日港沽(10099)，行使价5.3港元，实际杠杆约12倍，2024年12月27日到期; 趁调整吸纳好仓则可参考日港购(10122)，行使价5.8港元，实际杠杆近17倍，2024年6月28日到期。 摩根大通亚洲上市衍生产品销售部 以上数据截至 2024/01/04 11:50 资料来源: 彭博资讯及jpmhkwarrants.com 本资料所述之结构性产品并无抵押品。如发行人及担保人无力偿债或违约，投资者可能无法收回部份或全部应收款项。本资料由摩根大通证券（亚太）有限公司（「摩根大通」）亚洲上市衍生产品销售部编制，其雇员可能持有不时在本资料所述证券之权益（作为主事人或其他）。 本资料由摩根大通证券（亚太）有限公司（「摩根大通」）编制，仅供参考用途，并不构成任何要约、建议、提呈出售或招揽购买任何上述产品，亦并不构成摩根大通或其联属公司进行任何交易之承诺。过往表现并不代表将来的表现，摩根大通不保证未来事件或表现将与上述任何意见或预测一致。认股证及牛熊证乃无抵押之结构性产品。结构性产品之价格可急升也可急跌，投资者或会损失所有投资。可赎回牛熊证备有强制赎回机制而可能被提早终止，届时 (i) N 类牛熊证投资者将不获发任何金额；(ii) R类牛熊证之剩余价格可能为零。摩根大通并非投资者的顾问或信托人，亦不会负责决定投资该金融工具是否合法或适合任何准买家。投资者应为自己作风险评估，并在需要时谘询专业意见。投资者应详阅有关上市文件中之条款、风险因素及其他资料，并了解结构性产品之特性及愿意承担所涉风险，否则切勿投资上述产品。结构性产品於第二市场的流通量是无法预料的。J.P. Morgan Broking (Hong Kong) Limited为认股权证、牛熊证及/或交易期权的庄家及流通量提供者亦可能为上述结构性产品的唯一流通量提供者。摩根大通或其联属公司可能作为交易所买卖基金的参与证券商或庄家，并可能於交易所买卖基金的股份中拥有重大权益，导致就结构性产品相关的交易所买卖基金潜在利益冲突。摩根大通或其联属公司可能涉及其他财务、投资及专业活动该等活动可能引发有关结构性产品的利益或利益冲突。本资料所载的资讯及数据乃取自相信为可靠的来源而真诚地编制。摩根大通及其联属公司或代理人并无核查有关资料，亦不保证有关资讯、数据或分析的准确性、合理程度或完整性。任何资讯服务提供者或第三方概不保证数据的计算结果，而有关计算结果可能并不完整。如有错误以致有任何亏损或损失，摩根大通概不承担任何责任。任何人士均不得以此等资料作为向摩根大通提出任何申索或诉讼之根据。摩根大通及其联属公司并无批准或委任任何代理机构或个人於中国内地代理发行人在香港发行的结构性产品及服务。 Nasdaq(R)，Nasdaq-100 Index(R)是Nasdaq, Inc. （Nasdaq, Inc.及其关联公司此後简称为"Nasdaq"）的注册商标，并已授权予摩根大通证券（亚太）有限公司使用。Nasdaq尚未认证该结构性产品的合法性或适用性。该产品不由Nasdaq发行、代言、出售或推广。Nasdaq对该产品不做任何担保，也不承担任何责任。道琼斯工业平均指数(R)和标普500指数(R)为标普道琼斯指数有限责任公司或其关联公司（「标普道琼斯指数」）产品，并已许可由摩根大通证券（亚太）有限公司(「摩根大通」)使用。Standard & Poor’s(R) 及 S&P(R) 均为标准普尔金融服务有限责任公司（「标普」）注册商标；Dow Jones(R) 为道琼斯商标控股有限责任公司（「道琼斯」）注册商标；该等商标已许可由标普道琼斯指数使用及为特定目的再许可由摩根大通使用。该产品并非由标普道琼斯指数、道琼斯、标普、其各自关联公司发起、背书、出售或推广，任何上述人士概不就投资该等产品的可取性作出任何声明，亦不就道琼斯工业平均指数(R)和标普500指数(R)的任何错误、疏忽或中断承担任何责任。~ 重要声明: 以上资讯由第三方提供，AASTOCKS.com Limited对於任何包含於、经由、连结、下载或从任何与本网站有关服务所获得之资讯、内容或广告，不声明或保证其内容之正确性或可靠性。对於您透过本网站上之广告、资讯或要约而展示、购买或取得之任何产品、资讯资料，本公司亦不负品质保证之责任。